盤前市場動向

1. 6月9日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.19%，標普500指數期貨漲0.42%，納指期貨漲0.81%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.34%，英國富時100指數跌0.23%，法國CAC40指數漲0.78%，歐洲斯托克50指數漲0.85%。

3. 截至發稿，WTI原油跌1.91%，報89.56美元/桶。布倫特原油跌1.49%，報92.85美元/桶。

市場消息

特朗普：美伊將在“兩到三天內”達成協議。美國總統特朗普6月9日表示，美國與伊朗的談判已進入“最後關頭”，將在“兩到三天內”達成協議。特朗普9日在紐約肯尼迪國際機場接受採訪時説，以色列和伊朗此前“來回交鋒”，如今“同意停火”，“我們正處在最後關頭，將達成一份非常、非常棒的協議”。當被問及談判還需耗時多久，特朗普回答：“兩到三天。”

小摩下調美股評級至“戰術謹慎”：短期震盪難免，建議逢低分批佈局。摩根大通交易部門在上週五市場遭遇大規模拋售後，對美股短期前景轉向謹慎。該行全球市場情報主管安德魯·泰勒將股票觀點從“看漲”下調至“戰術謹慎”，預計短期內市場將維持震盪，主因投資者可能繼續減持近期反彈中漲幅過高的科技股。泰勒在客户報告中指出：“股市可能需要數週時間才能企穩。”泰勒認為，強勁的經濟與企業盈利基本面仍將支撐牛市，“我們確實認為可以在下跌時買入”。但他同時警告，由於債券市場波動、倉位平倉壓力、AI交易潛在回調以及股票供給增加等因素，市場面臨“即將回調”的風險，因此“在本週及下週分批建倉是合理的”。他進一步指出，若即將公佈的通脹數據推高債券收益率、或負面財報再度引發科技股拋售，他將轉向看跌立場。反之，若美伊戰爭出現停戰進展從而緩解通脹擔憂，則市場可能迎來看漲轉機。

非農改寫一切後，城堡證券再補刀：美聯儲下一步最有可能是加息，而且可能很快就會到來。在上週超預期非農徹底打破市場對美聯儲的降息預期之後，城堡證券近日在其最新客户報告中發出警示——美聯儲可能需要在不久的將來提高利率以遏制不斷上升的通脹壓力，投資者面臨金融條件收緊的重大風險。該行EMEA固定收益銷售主管沙阿在報告中指出，AI大規模投資週期、能源市場日趨緊張以及勞動力市場持續強勁——這三者結合在一起，正在加大經濟增長和通脹的上行風險，“美聯儲的下一步行動最有可能是加息……而且可能很快就會到來”。他表示，AI與高通脹目前都已引發民眾不滿。對於資本市場而言，針對這兩大問題出台監管或調控政策，大概率會壓制AI板塊的炒作熱度，同時進一步推動整體金融環境收緊，風險資產將全面承壓。

美債市場不斷向沃什發出信號：美聯儲需要加息！美國國債市場發出明確訊號——當前利率水平仍不足以遏制潛在的經濟過熱。隨着交易員對美聯儲最早可能在今年10月份再次加息至少25個基點的預期升温，美國兩年期國債收益率飆升至一年多來的高點，約為4.15%，明顯高於美聯儲3.5%–3.75%的政策區間。2年期美債收益率自今年3月起便持續高於美聯儲政策利率的上限，目前溢價幅度約40至50個基點。這是市場在用實際行動表態：政策不再具有限制性，甚至可能過於寬鬆。美國短期國債收益率與政策利率的背離，再度提醒市場，美聯儲政策往往滯後於市場走勢。

預測市場看空霍爾木茲年內恢復通航，油市為何還很淡定?預測市場交易員普遍認為，霍爾木茲海峽2026年內航運難以恢復正常。Kalshi最新數據顯示，海峽在明年1月前恢復正常通航的概率僅為34%，即66%概率持續梗阻。市場對“正常通航”的定義為，海峽七日移動平均通航船舶數超過60艘。然而，原油價格並未飆升至市場擔憂的危險高位。專家指出，大量原油通過秘密渠道繞過海峽封鎖，緩解供給衝擊。油輪關閉應答器躲避追蹤，形成“幽靈運輸”。據摩根大通估算，5月最後兩週，秘密運輸量約210萬桶/日。此外，全球關鍵能源消費國大幅降低原油進口、轉向大規模庫存，也是油價尚顯平穩的關鍵因素。然而，也有資深石油業內人士警告，市場被短期對衝措施麻痹，嚴重低估實際衝擊。

個股消息

美股芯片股、商業航天股盤前延續漲勢。週二美股盤前，截至發稿，芯片股方面，美光科技(MU.US)漲近5%，邁威爾科技(MRVL.US)漲超4%，英特爾(INTC.US)、AMD(AMD.US)漲超2%，博通(AVGO.US)漲超1%;商業航天股方面，Momentus(MNTS.US)漲近9%，AST SpaceMobile(ASTS.US)漲超6%，Intuitive Machines(LUNR.US)、Rocket Lab(RKLB.US)漲超5%，Firefly Aerospace(FLY.US)漲超4%，Redwire(RDW.US)、MDA Space(MDA.US)漲超3%，Voyager Technologies(VOYG.US)漲超2%，York Space Systems(YSS.US)漲超1%。

庫克最後一次WWDC交卷!蘋果(AAPL.US)發佈至今為止最大規模AI升級計劃，資本市場為何不買單?從發佈內容來看，蘋果帶來了全面升級的Siri AI、新一代Apple Intelligence模型、全新的macOS 27“Golden Gate”、升級版Spotlight搜索以及一系列AI驅動的新功能。與市場期待的“超級AI產品”不同，蘋果並未推出類似ChatGPT的獨立聊天機器人，而是選擇將AI能力全面融入其操作系統和生態體系之中。資本市場的反應卻相對謹慎。發佈會期間，蘋果股價由漲轉跌，反映出投資者對於蘋果AI戰略的長期效果仍持觀望態度。過去兩年，OpenAI、谷歌、Anthropic以及微軟不斷刷新市場對於AI能力的認知，投資者已經習慣於看到更強大的模型、更先進的推理能力以及更加激進的AI產品路線圖。相比之下，蘋果此次發佈的重點仍然集中在Siri升級、系統整合以及生態協同層面。無論是跨應用調用、自然語言交互、圖像生成還是智能搜索，這些能力此前已經在ChatGPT、Gemini以及Claude等產品中得到驗證。因此，在部分投資者看來，本屆WWDC不是一次重新定義行業方向的技術突破。蘋果雖然已經明確了自身戰略方向，其能否真正將AI轉化為新的增長引擎，仍需要未來幾個季度的產品落地和用户反饋來驗證。

史上最大私募信貸交易之一落地：阿波羅(APO.US)、黑石(BX.US)敲定Anthropic 350億美元融資。據報道，阿波羅全球管理與黑石集團已敲定一筆規模達350億美元的私募信貸融資方案，資金將用於支持人工智能初創公司Anthropic的擴張。這將是有史以來最大規模的私募信貸交易之一，此次融資將用於購買Alphabet旗下谷歌(GOOGL.US)開發的AI芯片。由阿波羅旗下Atlas SP Partners設立的一家特殊目的公司(SPV)同時籌集了債務和股權資本，該交易由與AI芯片掛鈎的長期租賃協議提供支持。報道援引知情人士稱，這些租賃付款所產生的現金流支撐了此次融資的價值。

溢價40%!葛蘭素史克(GSK.US)擬以106億美元收購Nuvalent(NUVL.US)，加碼癌症藥物領域。葛蘭素史克週二發佈聲明稱，將以每股124美元現金收購Nuvalent，較後者週一收盤價溢價40%。此次收購標誌着葛蘭素史克癌症業務的重大擴張。自這家英國製藥商2019年重返癌症領域以來，其癌症產品組合一直在穩步增長。此次交易也是首席執行官盧克·米爾斯上任以來的首筆重大收購。Nuvalent致力於研發用於治療包括肺癌在內的多種腫瘤的小分子精準靶向療法。葛蘭素史克將通過收購獲得的兩種藥物均已進入後期臨牀試驗階段，美國食品藥品監督管理局預計將於今年晚些時候決定是否批准上市。葛蘭素史克表示，如果獲得批准，這兩款藥物都可能成為重磅藥物。截至發稿，Nuvalent週二美股盤前漲近39%。

Palantir(PLTR.US)遭英國重拳審查!被批為“不可接受風險點”，與NHS 4.4億美元合同或被解約。英國正在對Palantir與英國國家醫療服務體系(NHS)簽訂的合同進行全面審查。在越來越大的政治壓力下，英國政府正被要求在初始合同期於2027年初結束時啓用解約條款。這份合同於2023年授予Palantir，旨在建設一個連接NHS醫療數據的平台。合同將持續至2027年初，屆時英國政府必須決定是否續約。英國議會於上週敦促政府啓動相關條款並終止合同。英國下議院科學、創新與技術委員會6月2日發佈報告，將Palantir描述為公共部門中“不可接受的風險點”。

重要經濟數據和事件預告

北京時間次日00:00 EIA公佈月度短期能源展望報告

業績預告

週三盤前：元保(YB.US)