龙源电力

交银国际发布研报称，下调龙源电力(00916)目标价至7.81港元，维持“买入”评级。考虑到公司第一季度风电交易电价及经营开支水平，该行下调公司2025/2026年获利预测约2.4%/2.4%。

公司2025年第一季纯利同比减21.9%至19.8亿元人民币(下同)，该行认为主要是火力发电业务剥离后减少利润约1亿元，另外经营开支同比成长远高于收入増长所致。第一季度公司新增装置容量36.25兆瓦，其中风电/光伏分别增加34.7/1.5兆瓦。该行认为6月1日政策节点前公司的装机仍会小幅加快，维持对公司2025年公司新增投产5吉瓦的装机量的预测。