- 2025-05-06 15:54:18
星展：降福莱特玻璃(06865)目标价至7.5港元 维持“持有”评级
星展发布研报称，福莱特玻璃(06865)今年首季扭亏为盈，胜预期，毛利因严谨的成本控制及燃气成本较低而有所改善。该行表示，尽管公司积极控制成本以降低生产成本及改善毛利，但仍关注市场有新产能涌入，可能中期影响玻璃平均售价的上行空间。因此，该行将福莱特玻璃今明两年的收入预期下调约18%，导致盈利预测被削减约40%。该行预计福莱特玻璃今年盈利将下跌8%，2026年会有33%的反弹增幅，但复苏需时比预期更长，将其H股目标价从12.5港元降至7.5港元，维持“持有”评级。
- 2025-05-06 15:44:15
中银国际：降邮储银行(01658)目标价至5.86港元 维持“买入”评级
中银国际发布研报称，邮储银行(01658)第一季业绩不及预期。净利润同比下降2.6%，而2024年全年同比增长0.2%。不良贷款率从2024年的0.9%上升至2025年3月底的0.91%。2025年第一季净息差为1.71%，比2024年下降16个基点。目前邮储银行的2025年预测市账率为0.5倍。该行下调邮储银行目标价至5.86港元，维持“买入”评级。
- 2025-05-06 15:35:13
中银国际：降工商银行(01398)目标价至7.14港元 维持“买入”评级
中银国际发布研报称，工商银行(01398)资产质量有所改善，但2025年第一季盈利承压。净利润同比下降4%，而2024年全年同比增长0.5%。因净息差收窄，今年首季净利息收入同比下滑2.9%。该行指出，工行当前估值具有吸引力，并下调其目标价至7.14港元，维持“买入”评级。
- 2025-05-06 15:26:12
中银国际：降建设银行(00939)目标价至8.92港元 维持“买入”评级
中银国际发布研报称，建设银行(00939)第一季度盈利下滑。净利润同比下降4%，而2024年全年净利润同比增长0.9%。因净息差收窄，2025年一季度建设银行净利息收入同比下滑5.2%，季内资产质量有所改善。该行指出，建行当前估值便宜。下调目标价至8.92港元，维持“买入”评级。
- 2025-05-06 15:15:11
中银国际：降招商银行(03968)目标价至53.82港元 维持“买入”评级
中银国际发布研报称，招商银行(03968)2025年第一季度盈利下滑，但基本面仍保持稳健。净利润同比下降2.1%，而2024年全年同比增长1.2%。资产质量保持优秀，但2025年第一季度净息差下降。该行认为，2025年招商银行的ROAE仍将处于同业最高水平。H股目标价由原先54.22港元下调至53.82港元，维持“买入”评级
- 2025-05-06 15:06:11
中银国际：降农业银行(01288)目标价至6.08港元 维持“买入”评级
中银国际发布研报称，农业银行(01288)第一季度在大型银行间录得较高盈利增长。净利润同比增长2.2%，而2024年全年同比增长4.7%。2025年第一季度净息差为1.34%，比2024年下降8个基点。季内资产质量有所改善。H股目标价由原先6.1港元下调至6.08港元，维持“买入”评级。
- 2025-05-06 14:56:09
中银国际：升中国光大银行(06818)目标价至3.97港元 维持“买入”评级
中银国际发布研报称，中国光大银行(06818)第一季度盈利延续增长态势。净利润同比增长0.3%，而2024年全年同比增长2.2%。该行认为，2025年光大银行可能会保持较好的资产质量，但净息差仍会下降。考虑到当前估值便宜，上调目标价至3.97港元，并维持“买入”评级。
- 2025-05-06 14:42:51
瑞银：升香港交易所(00388)目标价至344港元 评级“中性”
瑞银发布研报称，香港交易所(00388)今年首季的收入及盈利均胜预期，并指出次季将会面对更具挑战性的基数，去年次季的收入及纯利同比增8%及9%。考虑到次季至今的市场活动，将今年的日均成交额预期由1,590亿港元上调至1,700亿港元，下调期内的经营支出各自1%，将期内的每股盈利预测上调分别6%、4%及4%，各至10.8元、9.7元及9.9元，将港交所目标价由320港元升至344港元，评级“中性”。该行指出，就中概股或会退市来港上市，预计日均成交额或可增加1,190亿港元，并推动2026年的收入和纯利分别增长4%至5%和7%。然而，投资者的反馈显示，日均成交额增量可能较小，约在100亿至150亿港元，收入和纯利的增幅仅为3%至5%。此外，由于市况疲弱及合格公司数量较少，市值迁移带来的估值折扣可能更大。在短期内，由于市场流动性可能不足，成交速度也可能较低。
- 2025-05-06 14:40:11
中泰国际：广州水价上调方案落地 全国水价上涨预期强化 看好中国水务(00855)等股
5月6日，中泰国际发布月度环保新能源及公共事业行业策略报告。报告中提到，日前广州市发改委公布上调广州水价政策，其中居民生活用水第一、二、三阶梯价格分别上升28.8%、28.6%、93.2%，非居民生活用水价格则增加27.2%。近年全国不同地方(例如上海)已经纷纷上调自来水价，反映市场化政策原则。基于较确定的水价升势，在环保新能源及公共事业行业中，供水板块为首选。个股方面，该行看好中国水务(00855)、长江基建(01038)、新奥能源(02688)。报告指出，截至4月30日，相对大市(恒生指数)，除了核电落后0.1个百分点，环保、火电、光伏及风电、天然气、电力设备、供水、香港公共事业港股则平均领先2.4、8.7、7.3、2.3、8.9、3.8、10.7个百分点。核电方面，4月底，国务院常务会议核准10台核电机组项目建设，符合预期。2022-24年间，中国合共核准了31台核电机组项目，平均每年约10组。火电方面，部分火电发电商的25Q1业绩相对不理想，主因受到发电量和上网电价同比下降影响，即使煤价下跌。截至4月28日，秦皇岛5500大卡动力煤FOB现货价为655元人民币/吨，同比下跌20.6%，较2024年底下跌14.0%。美国向中国实施不合理关税政策增加经济不明朗性，未来有可能影响内地电力需求。天然气方面，截至4月30日，荷兰TTF天然气期货价格为32.7欧元/MWh，同比上升11.9%，但相对去年12月底的48.6欧元下跌32.7%。中泰国际重申看法，由于美国新一届政府推动本土油气生产，预计将导致天然气供应价格进一步下跌。此外，近日美国与乌克兰签署关于后者当地矿产开采协议，原则上有利俄乌冲突降温，减低因地缘政治风险导致天然气供应价格大幅上涨的可能性。依赖LNG进口的中国天然气运营商最终可尤其受惠。
- 2025-05-06 14:25:05
正荣地产(06158)5月6日下午起短暂停牌 待刊发内幕消息
正荣地产(06158)发布公告，本公司股份(06158)将由2025年5月6日(星期二)下午一时正起短暂停止买卖，以待刊发有关本公司内幕消息的公告。
