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皇家加勒比游轮

1. 4月10日(周五)美股盘前，美股三大股指期货微幅走高，道指期货基本持平，标普500指数期货微涨0.05%，纳斯达克100指数期货上涨0.13%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.95%，英国富时100指数涨0.34%，法国CAC40指数涨0.70%，欧洲斯托克50指数涨0.89%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.16%，报98.03美元/桶。布伦特原油跌0.14%，报95.79美元/桶。

市场消息

伊朗战争“引爆”能源价格，美国3月CPI料创近四年最大环比涨幅。美国政府将于周五公布3月消费者价格指数(CPI)。多项预测显示，通胀正加速升温。过去一个月，美国与以色列对伊朗的军事行动推动汽油价格突破每加仑4美元大关，此前通胀降温的趋势几乎确定将被逆转。市场调查的经济学家预计，3月整体CPI同比涨幅将达3.4%，环比上涨0.9%，较2月2.4%的同比涨幅和0.3%的环比增速显著加快。若经济学家预测成真，3月CPI环比增幅将创下自2022年6月以来最高水平。令市场担忧的不仅是能源价格：全球约三分之一的船运化肥需经过霍尔木兹海峡，这可能进一步推高本已处于高位的食品成本。剔除食品和能源等波动较大项目的“核心”CPI，预计环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，涨幅相对温和。

美伊停火难救市场信心?散户在美股反弹中加速离场，ETF减持规模创年内新高。由伊朗战争引发的能源价格飙升所导致的股市波动，正在侵蚀市场上一些最可靠多头的信心：散户投资者。以周三为例，在美伊停火消息引发强劲反弹并迫使对冲基金平仓看跌头寸后，标准普尔 500 指数飙升至 3 月以来的最高水平。尽管机构投资者仓促回补空头，但个人交易者对追涨表现出极大的冷淡。相反，他们利用这次涨势作为逢高减仓的机会。根据摩根大通的数据，周三散户投资者一度以一年来最快的盘中速度净卖出 ETF ，这标志着他们与其往常行为的显著背离。截至当天收盘，散户投资者的 ETF 持仓已降至 10 个月以来的最低水平。

油价仍面临上行风险!小摩加入华尔街看多阵营：聚焦霍尔木兹海峡恢复进展。多家投行指出，随着中东局势出现阶段性降温，国际油价的定价逻辑正发生转变——市场关注的焦点，正从冲突本身，转向霍尔木兹海峡运输恢复的进展与节奏。尽管停火为供应恢复提供了窗口，但航道重启仍存在不确定性，若恢复进程不及预期，油价面临的上行风险正在上升。在此背景下，国际油价自此前接近120美元的高位回落，但仍徘徊在每桶100美元附近。摩根大通表示，当前市场定价已计入霍尔木兹海峡运输将在未来数月内较快恢复的预期，包括5月恢复约一半正常流量、6月全面恢复。

BCA Research策略师揭示美伊冲突“临界点”：股债回撤15%或触发特朗普政策转折。BCA Research首席策略师达瓦尔·乔希已确定一个可能决定美伊冲突走向的具体市场阈值——股票和债券合计下跌12%-15%。乔希表示，这一水平代表了美国总统特朗普在当前的冲突以及去年的关税战中的“临界点”。这位策略师指出，“市场目前比这个临界点高出7%”，这意味着合计7%的抛售是标普500指数和20年以上美国国债基金的良好支撑位。乔希在其分析中认为：“伊朗无需击沉任何一艘美国军舰——摧毁美国股市和债市可能造成更大的损害。”

比顶级黑客强百倍?Anthropic最新AI模型引网络安全担忧，贝森特、鲍威尔急召华尔街高管开会。由于对人工智能公司Anthropic最新推出的模型所引发的网络安全风险深感担忧，美国财政部长贝森特与美联储主席鲍威尔日前在华盛顿财政部总部紧急召集了华尔街主要银行首席执行官举行一场非公开会议。据知情人士透露，此次会议安排极为仓促，凸显出监管机构已将新一代AI驱动的网络攻击视为金融业面临的最大威胁之一。与会银行均被监管机构认定为具有全球系统重要性的金融机构，其安全稳定关乎全球金融体系命脉。

个股消息

Applied Digital(APLD.US)Q3业绩“见光死”：营收激增139%仍大跌8%，分析师紧盯下一份租约。Applied Digital于美东时间周四发布第三季度财报，数据显示，Q3营收为1.266亿美元，较上一财年同期增长139%，超出市场平均预期;归属于普通股股东的净亏损为1.009亿美元，较上一财年同期下降179%，归属于普通股股东的每股净亏损(基本及摊薄后)为0.36美元，未达市场平均预期。Needham维持对该股的“买入”评级，目标价41美元。该机构指出，公司执行进展符合预期，目前正在等待超大规模客户的租约落地。

SpaceX得州芯片封装厂进入装机阶段! 为马斯克宇宙级AI算力野心铺路。特斯拉掌舵者兼全球首富埃隆·马斯克创立的全球太空探索领军者SpaceX已开始在得克萨斯州巴斯特罗普(Bastrop)的先进芯片封装工厂安装核心生产与制造设备，这家卫星与太空火箭领军公司正力争在今年年底前于该工厂启动大规模生产任务。了解内情的知情人士表示，SpaceX相关时间表已经出现了一些延误，但公司仍以在年底前开始大规模生产为目标。这家专注于先进封装技术的工厂将深度聚焦于潜在市值高达2万亿美元SpaceX的星链(Starlink)半导体与终端供应链垂直整合，补齐Starlink端的射频芯片先进封装、核心芯片终端制造与封装和芯片供应链自主权。

皇家加勒比游轮(RCL.US)继承人登顶Q1美股内部卖家榜首，科技股抛售占比骤降凸显谨慎情绪。今年第一季度，随着科技行业前景趋于谨慎，许多常见的内部大卖家纷纷减少出售股票，这令皇家加勒比游轮的继承人阿尔内·亚历山大·威廉森成为Q1最大内部卖家。数据显示，一季度共有4419名内部人士出售了163亿美元的股票，高于去年同期的3867人抛售155亿美元。前十名卖家合计减持23亿美元，低于去年同期的38亿美元。其中，威廉姆森家族办公室出售了价值超过5亿美元的股票，这是自2024年以来的首次减持。彼得·蒂尔通过一项预先安排的10b5-1交易计划，出售了2.9亿美元的Palantir(PLTR.US)股票，位列榜单第二。

Lumentum(LITE.US)订单接近排满至2028年!光通信能否接棒存储板块，成为AI算力的下一个“超级风口”? Lumentum宣布订单可能将排满2028 年，英伟达更是直接豪掷 20 亿美元锁定产能。种种迹象表明：光学元件正在复制 HBM 的暴涨逻辑，即将成为 AI 算力基建中的下一个“存储级”风口。Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿表示，美国顶级科技公司对其光学元件的需求正在加速增长，并有望在 2028 年前填满其订单簿。赫尔斯顿周五在东京接受采访时表示，“美国超大规模云服务商的资本支出数额巨大，且目前看来仍无终结之势，我们正日益落后于需求。预计在两个季度之内，我们到 2028 年底前的产能就将被抢购一空。”

战事阴云难掩AI热潮，台积电(TSM.US)Q1营收超预期增长35%。台积电周五公布的最新季度营收实现增长35%，这表明在中东战事爆发的最初几周，全球人工智能(AI)芯片需求依然保持稳定。这家英伟达(NVDA.US)和苹果(AAPL.US)的主要芯片制造商发布声明称，截至3月的三个月营收达1.13万亿新台币(合356亿美元)，高于分析师平均预期的1.12万亿新台币。3月销售额增长45%。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：美国3月CPI年率未季调。

北京时间22:00：美国2月工厂订单月率、美国4月密歇根大学消费者信心指数初值。

次日北京时间凌晨01:00：美国截至4月10日当周全美钻井总数

次日北京时间凌晨03:30：CFTC公布周度持仓报告。