- 2025-01-20 21:09:46
谈判最后期限临近!开市客(COST.US)卡车司机85%投票支持罢工
开市客(COST.US)的卡车司机工会成员已投票决定罢工，投票结果显示85%的成员支持罢工。这一决定是在公司月底谈判新劳动合同的最后期限之前做出的。工会在一份声明中指出：“此次投票直接表明该公司未能进行建设性谈判，并拒绝提供反映公司创纪录利润的公平合同报价。”目前的劳动合同涵盖超过18,000名开市客员工，将于1月31日到期。最后一轮谈判将于1月20日开始。卡车司机工会主席肖恩·奥布莱恩(SeanO'Brien)表示：“从一开始就明确告诉开市客，如果没有达成具有历史意义的、业界领先的协议，我们的会员们将不会在1月31日之后工作一天。”此外，他还警告称：“开市客贪婪的高管们只有不到两周的时间来做正确的事情。”值得一提的是，开市客工会员工上周在全国范围内进行了模拟示威活动，为可能的罢工做准备，其中包括在长岛和圣地亚哥的活动。
- 2025-01-20 19:16:00
雪佛龙(CVX.US)欲在希腊勘探碳氢化合物，助力能源独立战略
希腊能源部周一表示，美国石油生产商雪佛龙(CVX.US)表示有兴趣在希腊伯罗奔尼撒半岛(Peloponnese)西南部勘探碳氢化合物。能源部的声明还表示，它将在本周就确切的勘探区域做出决定，并将很快启动国际招标。“这是一个非常重要的发展，是我们能源独立和降低能源成本的国家战略的一部分。”俄乌冲突以及对欧洲天然气供应的担忧，迫使欧盟想方设法减少对俄罗斯天然气的依赖。这增加了希腊利用国内资源的需求。在提高可再生能源产能的过程中，希腊将天然气视为一种过渡燃料。该国过去曾生产少量石油，并试图探索其碳氢化合物的潜力。
- 2025-01-20 19:03:44
新日铁-美国钢铁(X.US)收购案诉讼听证会将于2-3月举行
据报道，新日铁和美国钢铁(X.US)针对美国总统拜登政府提起的诉讼听证会定于2月至3月期间举行。据了解，这两家钢铁制造商于1月6日提起诉讼，反对拜登以国家安全为由阻止新日铁以149亿美元收购美国钢铁的命令。此前，拜登政府已将新日铁放弃收购美国钢铁的最后期限延长至6月18日。在去年11月美国总统大选之前，这宗并购案已变得高度政治化。民主党人拜登和共和党候任总统特朗普在美国钢铁总部所在的摇摆州宾夕法尼亚州争取选民支持时，都誓言要扼杀这宗并购案。美国钢铁工人联合会主席DavidMcCall也反对这起合并。
- 2025-01-20 17:32:19
英特尔(INTC.US)真会被收购？小摩深度解析收购传闻背后的关键因素
近期，有报道称英特尔(INTC.US)可能成为收购目标。摩根大通在其最新研究报告中探讨了英特尔潜在的战略走向，特别是在美国新政府即将上任的背景下。目前，英特尔的信用评级处于中性评级，其中穆迪对英特尔的评级为Baa1，展望为负面;标普评级为BBB，展望为稳定;惠誉评级为BBB+，展望为稳定。这些评级均为公司层面的评级。英特尔或成全面收购目标1月初，科技新闻网站SemiAccurate报道称，有公司正在考虑全面收购英特尔，而非仅收购部分业务。该网站声称，其消息来源确认了这一收购意向。据了解SemiAccurate由CharlieDemerjian创立，专注于半导体、硬件和网络安全新闻。该网站曾准确预测英特尔在2016年的10纳米工艺问题，但也曾错误预测英特尔完全放弃10纳米工艺。此外，SemiAccurate曾预测苹果(AAPL.US)将在2013年中期转向基于ARM的处理器，但这一转变直到2020年6月才实现。尽管如此，摩根大通认为SemiAccurate是一个可信的信源，尽管其关于英特尔的报道结果参差不齐。事实上，英特尔作为收购目标并不令人意外。该公司去年股价下跌57%，CEO突然离职，评级多次被下调，且正处于重大业务转型期，致力于成为领先的芯片设计和制造企业。同时，英特尔的业务拆分也一直是市场讨论的焦点。英特尔已公开表示正在寻找非核心资产(如Altera)的买家，并宣布本周将分离其VCam业务，同时从法律角度进一步分离其代工部门。英特尔联合首席执行官Zinsner上月表示，未来是否拆分仍是一个“有待商榷的问题”。摩根大通认为，鉴于18A工艺的资本密集性和执行风险，单独拆分IFS(英特尔代工服务)部门存在难度。然而，与大型超大规模客户(或多家客户组成的财团)进行重大股权投资或与代工同行建立合作关系，可能是未来行动的一个较早机会。英特尔业务的潜在买家2024年9月有报道称，高通曾接触英特尔探讨友好收购，尽管11月的报道显示高通的兴趣有所“降温”。但在潜在的收购者中，高通(QCOM.US)是一个可能的候选者。英特尔可能帮助高通在其主要客户苹果逐渐转向自研芯片的背景下，实现业务多元化。然而，高通的CEO曾表示，目前尚未发现任何大规模收购对其收入目标是必要的，尽管公司始终对机会持开放态度。此外，博通(AVGO.US)也是半导体行业并购的常客，但据2024年9月报道，博通目前并未评估对英特尔的收购提案。同时，还有报道称，美国政府官员和格芯(GFS.US)近期曾会面，探讨英特尔与格芯合作的可能性。尽管收购英特尔代工部门面临融资挑战，但格芯作为美国上市公司且是国防部的“可信供应商”，这一身份可能为其提供优势。然而，任何收购都可能需要其他支持者、股票交易安排，以及新政府的批准。值得一提的是，摩根大通还被多次问及埃隆·马斯克通过其旗下公司(如特斯拉(TSLA.US)、xAI或SpaceX)收购英特尔全部或部分业务的可能性。尽管存在诸多不确定性，但考虑到马斯克旗下公司的财务实力(如SpaceX估值3500亿美元、特斯拉市值1.3万亿美元且净现金200亿美元、xAI估值500亿美元)，摩根大通认为，任何涉及美国最富有个人的交易都可能意味着英特尔的信用状况将得到改善。英特尔对美国政府的重要性近期，有关《芯片法案》的担忧曾引发市场关注，但随着众议长迈克·约翰逊收回其关于废除该法案的言论，以及商务部部长提名人霍华德·卢特尼克对该项目的承诺，这些担忧已有所缓解。摩根大通预计，英特尔、国内芯片制造或《芯片法案》可能会在当选总统的就职演讲中被提及，且新政府对国内制造业和安全供应链的关注将增加。英特尔的《芯片法案》拨款包括78.6亿美元的里程碑式拨款、25%的投资税收抵免以及国防部为安全区域项目提供的30亿美元拨款。这些拨款中的某些条款围绕IFS(英特尔代工服务)制定了变更控制条款，这进一步巩固了摩根大通的观点：美国政府将确保任何英特尔业务拆分或资产出售都不会削弱代工部门的财务状况。结论与展望摩根大通认为，英特尔的收购传闻提醒投资者，英特尔信用分析和推荐中存在挑战，需要在基本面(可能正在改善)与潜在战略行动之间取得平衡。2025年将是英特尔代工计划的决定性一年，其18A工艺节点将大规模应用于英特尔设计的产品。此外，英特尔传统的PC芯片设计业务预计将受益于期待已久的PC更新周期，但同时也面临着来自其他设计者的竞争。尽管标普和惠誉目前对英特尔的评级展望为稳定，但穆迪可能在未来几个月内再次下调其评级至BBB中段。从战略角度看，围绕潜在大规模并购的传闻进一步强化了英特尔公开计划将其在Altera的至少部分股权货币化的计划(据彭博社12月中旬报道，Altera的资产估值为90亿至120亿美元)。综合来看，摩根大通认为，英特尔的战略行动潜力和政府对其制造计划的进一步支持，可能会在未来几个月内抵消基本面压力。尽管英特尔仍可能面临持续的头条风险，但摩根大通认为，没有理由改变其对英特尔代工合资企业(FoundryJV)的积极看法。摩根大通认为，代工部门的战略重要性以及FABSJV票据相关的契约保护使其更具吸引力。如果标普成功批准同意征集(预计在今日结束)，并实现评级均等化，摩根大通预计英特尔与代工合资企业之间的利差将进一步收窄，未来两者之间的公允利差应在15个基点左右，而非当前的35至40个基点。
- 2025-01-20 14:50:28
“特朗普2.0”风暴来袭！哪些行业要腾飞，哪些行业要凉凉？
美国当选总统唐纳德·特朗普将于美东时间1月20日宣誓就职，投资者准备迎接政策大转变。特朗普此前表示，他将在宣誓就职后的“几个小时内”推翻拜登政府的多项行政令。特朗普表示，他即将签署的行政命令涉及边境安全、能源、联邦政府开支、短视频社交媒体平台TikTok、“多元化、公平与包容”政策等。据多家媒体分析，特朗普将在就职当天签署超过100项行政命令。特朗普承诺放松监管和减税，这两个优先事项让华尔街感到乐观，而通胀降温和强劲的企业盈利也激发了投资者的乐观情绪。过去一周，标普500指数创下大选以来的最佳单周表现。自去年11月5日总统选举日以来，标普500指数已上涨3.6%。然而，市场的某些领域可能面临风险，因为特朗普政策的不确定性会引发市场波动。华尔街分析师对“特朗普2.0”时代的赢家和输家进行了预测。特朗普执政期间赢家金融由于投资者押注监管放松和并购活动增加，金融股被视为热门交易。美国最大的几家银行最近也公布利润大幅增长。高盛(GS.US)首席执行官DavidSolomon在财报电话会议上表示：“首席执行官们的信心发生了重大转变，尤其是在美国大选结果公布之后。感觉我们在2025年迎来了顺风。”与此同时，摩根大通(JPM.US)首席财务官JeremyBarnum在公布财报后表示，“整体环境的乐观情绪大幅升温。我们现在正处于动物精神旺盛的时刻”。GabelliFunds投资组合经理MacSykes预计，放松对银行业的监管将成为该行业的催化剂，放松监管将“使银行受益”。他表示：“(巴塞尔协议III终局提案)对银行业造成10%的冲击，可能会转为中性。”他还补充道，该行业内并购活动的增加将使规模较小的企业能够利用协同效应，而这一结果“被投资者低估了”。工业高盛分析师JoeRitchie上个月表示，在经历了数月的萎缩后，工业部门的信心正在增强。他补充说：“几家公司预计2025年将实现更好的增长……这只是时间问题。”Ritchie列出了2025年的首选股，包括派克汉尼汾(PH.US)和GEVernova(GEV.US)。Ritchie表示，派克汉尼汾“是一家伟大的公司，经营得非常好……大约三分之二的业务与工业活动有关，大约三分之一的业务与航空航天和国防有关。即使在工业市场面临逆风的时候，它也能表现得非常好。”航空业行业领袖和专家预计，新一届政府将为航空业创造有利的环境。西南航空(LUV.US)首席执行官上个月表示：“在很多方面都是有建设性的……我认为税收方面的努力是有建设性的。我希望监管环境对行业也更有利。”美国普盈律师事务所的CharlesDonley、EdwardSauer和LauraJenningsOchoa表示：“我们预计特朗普政府会支持小型航空公司组建合资企业、合并和/或收购，以更有效地与美国大型航空公司竞争。”这一观点得到了顶级行业分析师的认同。RaymondJames的SavanthiSyth表示：“考虑到新政府的立场以及一些陷入困境的小型航空公司，现在进行并购的机会更大了......这对行业来说是一个利好。”科技由于特朗普计划放松监管并大力投资人工智能，大型科技公司的管理层正在向他示好。亚马逊(AMZN.US)创始人JeffBezos、苹果(AAPL.US)首席执行官TimCook、Alphabet(GOOGL.US)首席执行官SundarPichai、Meta(META.US)首席执行官MarkZuckerberg和微软(MSFT.US)首席执行官SatyaNadella等科技界领袖都向特朗普的就职活动捐款，这些科技巨头正试图赢得新一届美国政府的支持。Wedbush分析师DanIves预计，科技行业将成为今年的大赢家，并预测大型科技公司将出现“金发姑娘”情景。Ive表示：“我们预计科技股将在2025年上涨25%，因为华尔街将进一步消化特朗普执政期间白宫放宽监管的情况，更强有力的人工智能计划即将出台，大型科技公司和特斯拉将在2025年及以后迎来金发姑娘情景。”所谓的“金发姑娘”情景，指的是高增长和低通胀同时并存，而且利率可以保持在较低水平的经济状态。特朗普执政期间输家汽车制造商新一届特朗普政府计划在第一天就推翻拜登政府的电动汽车政策，并威胁征收关税，这对汽车行业构成了风险。自选举日以来，特朗普威胁要征收一系列关税，包括逐步实施对加拿大和墨西哥进口产品征收25%的关税以及对中国商品征收60%的关税。对加拿大和墨西哥征收关税将成为美国汽车行业的一大隐患。Evercore分析师ChrisMcNally对传统汽车板块仍持“相对谨慎”的态度，并警告称，一些大型企业的盈利将受到打击。McNally表示：“如果对墨西哥征收25%的关税，通用汽车(GM.US)将遭受重创，其每股收益将受到45%至50%的打击。”通用汽车首席执行官MaryBarra曾表示，关税可能意味着汽车价格上涨，甚至可能导致需求更加低迷。加拿大皇家银行的TomNarayan认为，特朗普“反复无常”的行为对汽车行业构成了风险，并预计特朗普的关税威胁将“继续对汽车股造成压力”，直到政策变得更加明朗。折扣零售商折扣零售商是面临关税风险最大的行业之一，因为该行业严重依赖中国进口。例如，根据美国银行的ChristopherNardone的分析，BootBarnHoldings(BOOT.US)销售的产品中近三分之一在中国生产，而25%在墨西哥生产。美元树公司(DLTR.US)首席执行官MichaelCreedon在公司第三季度财报电话会议上指出，该零售商已经制定了政策以降低与关税相关的风险，包括“彻底淘汰产品”的能力。建筑业特朗普承诺大规模驱逐非法移民并征收关税，对建筑业构成风险。标准普尔全球评级最近在报告中表示：“对加拿大和墨西哥征收更高的关税，以及大规模驱逐非法移民，可能会增加材料和劳动力的成本。”该团队指出，用于建筑框架的软木通常从加拿大进口，而干墙和水泥成分石膏通常从墨西哥和加拿大进口。Realtor.com的高级经济学家JoelBerner也表达了同样的看法，他警告称，成本上升将减缓建筑活动。Berner表示：“即将上任的特朗普政府的政策肯定会产生影响，因为建筑商在启动新建筑项目方面放缓了步伐。特朗普政府承诺对包括建筑材料在内的进口商品征收关税，并将大规模驱逐非法移民，这将影响建筑商的劳动力。”
- 2025-01-20 11:30:33
发生坠机事故后 亚马逊(AMZN.US)暂停无人机配送服务
据报道，在两家最新型号的无人机在雨天里坠毁之后，亚马逊(AMZN.US)暂停了无人机配送服务。该公司表示，将立即暂停在美国亚利桑那州和得克萨斯州的无人机配送服务，预计将通过软件升级来处置配送无人机坠毁事故。据悉，该事故发生于去年12月。报道称，亚马逊将该无人机坠毁事故归咎于无人机飞行时遇到的小雨导致的软件问题。坠毁的无人机为MK30无人机，已获得美国联邦航空管理局(FAA)的批准，并已在德克萨斯州的大学城和亚利桑那州的托尔森用于提供配送服务。亚马逊发言人SamStephenson在一份声明中表示，在软件升级完成并得到FAA的批准后，无人机配送服务将重新开始。此外，SamStephenson表示，去年12月发生的事故并不是暂停无人机配送服务的主要原因。他补充称，亚马逊在决定暂停服务之前一直在安全地继续配送、并遵守联邦法规。
- 2025-01-20 11:15:22
台积电(TSM.US)CFO：《芯片法案》不会停！有信心在特朗普执政期间继续获得资助
美国总统当选人唐纳德·特朗普即将迈入2.0新时代，台积电(TSM.US)相信，特朗普政府将继续为该公司在美国的项目提供资金。根据拜登政府的《芯片与科学法案》，作为美国本土芯片制造努力的一部分，这家台湾最大的芯片公司已获得66亿美元承诺，以帮助在亚利桑那州建立三个尖端芯片制造工厂。台积电首席财务官黄仁昭(WendellHuang)在接受采访时表示，随着制造工厂通过建设和生产里程碑，这笔资金预计将在特朗普领导下继续逐步投入。黄仁昭说，“事实上，在去年第四季度，我们已经收到了第一批政府支持”。他透露，这家代工芯片制造商已获得15亿美元资金。黄说，在经历了一些生产延迟之后，亚利桑那州的第一家制造工厂于去年第四季度开始生产先进芯片。他补充说，亚利桑那州两座工厂的建设正在进行中，第二座工厂预计将于2028年投入运营。台积电在亚利桑那州的第一笔投资于2020年5月宣布，该公司在亚利桑那州的三个项目总投资最终超过650亿美元。大部分投资是在拜登政府于2022年8月签署两党合作的《芯片法案》(CHIPSAct)后承诺的，该法案承诺投资近530亿美元，用于投资美国国内半导体供应链。虽然预计这位即将上任的总统也将在其第二任期内把与中国和美国国内制造业的竞争作为优先事项，但关于特朗普和共和党领导的众议院是否会重新审查《芯片法案》一直存在争议。在竞选总统期间，特朗普公开批评了该法案及其高昂的成本，相反，他辩称，对芯片制造业回流来说，关税将是一种更有效的策略。然而，业内专家表示，由于芯片法案得到了两党支持，他们预计特朗普将基本保留该政策。上周四，因人工智能芯片需求强劲，台积电公布了创纪录的第四季度利润，股价上涨近4%。上周五，该股收盘上涨1.36%。在公布业绩后的财报电话会议上，台积电首席执行官兼董事长魏哲家强调了台积电与美国政府的“长期良好关系”，以及它在联邦、州和市各级得到的承诺和支持。他在回答投资者的问题时说，“让我向你保证，我们与现任政府以及未来的政府进行了非常坦率和开放的沟通”。上周四，魏还曾表示，该公司不会参加特朗普的就职典礼，因为它更喜欢保持低调。
- 2025-01-20 10:57:16
大摩：2025年生成式AI势头强劲 将MongoDB(MDB.US)列为“首选”
获悉，MongoDB(MDB.US)被摩根士丹利评为2025年生成人工智能展望的“首选”，但飞塔信息(FTNT.US)由于其2024年底的股价上涨而被大摩从网络安全股名单“首选”中删除。以KeithWeiss为首的摩根士丹利分析师在一份报告中表示：“从软件分析师的角度来看，由生成式人工智能驱动的创新将扩大现在可以由软件自动化的工作范围，同时，输入软件系统的基本投入成本——数据成本、计算成本和软件开发成本——都在下降。产能的扩大和投入成本的下降为广泛的通胀体系奠定了基础，投资者可能会在2025年看到该体系内部的势头开始回升。”摩根士丹利对MongoDB的评级为“增持”，目标价为350美元。MongoDB是一个领先的开发人员数据平台，使开发人员能够使用软件和数据构建，现代化和管理应用程序。摩根士丹利指出：“随着近期预期的重新设定，MongoDB将受益于人工智能驱动的代码开发加速的净新应用的强劲增长，优化后的云迁移预期不断上升，以及在当前经济低迷推动市场份额增长的情况下，客户希望与更少的供应商进行标准化，从而带来整合机会。”生成式人工智能的兴起也使网络安全成为2025年的首要任务。Weiss说：“我们认为，随着最近的技术进步(GenAI、公共云)扩大了攻击面，为保护人工智能和利用人工智能自动化安全操作创造了新的产品机会，长期的有利因素是完整的。”尽管摩根士丹利认为飞塔信息在2025年可以表现良好，但将其剔除了“首选”标签。Weiss补充道：“考虑到自去年11月以来飞塔信息的股价上涨了20%，我们将把它从安全股的首选名单中移除，但我们仍然看好该公司全年可能出现的向上修正。”报告的其他变化包括：大摩将BillHoldings(BILL.US)评级从持股观望上调至增持，目标价从95美元上调至105美元;将Confluent(CFLT.US)评级从增持下调至持股观望，目标价从33美元下调至30美元。将DigitalOcean(DOCN.US)评级从持股观望上调至增持，目标价从40美元上调至41美元。
- 2025-01-20 09:59:11
批判保守与激进或“水火不容”分析师对力拓(RIO.US)与嘉能可潜在合并纷纷“唱衰”
据外媒报道，力拓(RIO.US)和嘉能可两家公司高层讨论了几个月潜在合并，或将是矿业有史以来最大的交易。谈判目前并不活跃，也不清楚是否还能恢复，但两家公司愿意进行长期谈判，这令许多采矿业人士感到意外。分析师们几乎普遍对潜在的交易持批评态度，CreditSights的分析师们简洁地总结道：“这是真的吗?”CreditSights表示：“从文化上讲，力拓传统上被视为保守，注重稳定，而嘉能可以进取著称，在业务上不断挑战极限。”但如果交易成为现实，它可能会在采矿业产生涟漪，“可能会让必和必拓和英美资源集团(AngloAmerican)重新参与进来。”MKPAdvisors的分析师写道，考虑到两家公司的交叉领域有限，战略也各不相同，合并似乎是一个奇怪的战略举措。他们还补充说，考虑到这笔交易与此前向投资者传达的所有信息相矛盾，力拓将尤其难以向股东推销这笔交易。据MKP称，嘉能可的铜资产是唯一符合力拓模式的真正目标商品，即便如此，并购似乎也是获得这类资产的一种昂贵且迂回的方式，并称力拓似乎对嘉能可的二级资产并不感兴趣。AJBell的DanCoatsworth表示，这两家矿商可能会相互排斥，因为力拓是一家对环境负责的矿商，而嘉能可“不惜一切代价追求利润”的主张为它赢得了‘采矿业坏小子’的称号。Berenberg分析师写道，合并不太可能，两家公司之间的谈判可能是正常的业务过程，并补充称，任何交易都可能是全股票交易，但力拓似乎不愿为嘉能可的资产支付有意义的溢价。
- 2025-01-20 08:41:03
Meta(META.US)旗下Instagram在TikTok禁令日推出新视频编辑应用程序Edits
Instagram发布了一款名为Edits的新视频编辑应用，就在同一天，其竞争对手视频服务TikTok因联邦禁令而短暂关闭。不过，北京时间1月20日，候任总统唐纳德·特朗普停止执行禁令后，TikTok已经开始恢复服务。Meta(META.US)旗下Instagram在TikTok在美国实施新的国家安全法后关闭其服务几小时后宣布推出这款新应用。该社交媒体平台负责人亚当·莫塞里(AdamMosseri)周日在Instagram上发帖称，这款新应用将于2月推出，将提供“全套创意工具”。Meta发言人表示，用户可以使用edit存储视频草稿、编辑片段，并添加绿屏、叠加和过渡等功能。由于美国法律要求TikTok中国母公司字节跳动出售该应用程序的美国业务，其长期未来仍然存疑。特朗普表示，他的目标是促成一家合资企业，由新的美国所有者购买该公司50%的股份。字节跳动另一款很受欢迎的视频编辑应用CapCut也在上周末对美国用户下线。Instagram被认为是TikTok禁令的主要受益者之一，该公司已有一个类似的短视频产品Reels，在美国广泛使用。在TikTok出现不确定性之际，推出一款新的视频编辑应用可能会吸引视频创作者，他们可能正在寻找一个新的地方以编辑和发布内容。TikTok一夜之间被下架后，Instagram在苹果应用商店投放了广告，搜索“TikTok”的人得到的是Instagram的推广。
