- 2026-01-23 14:45:36
第一三共/阿斯利康(AZN.US)“德曲妥珠单抗”在华获批治疗HER2阳性胃癌
智通财经APP获悉，1月22日，第一三共/阿斯利康(AZN.US)共同宣布，注射用德曲妥珠单抗正式获得中国国家药品监督管理局批准，单药用于治疗既往接受过一种含曲妥珠单抗治疗方案的局部晚期或转移性HER2阳性成人胃或胃食管结合部腺癌患者。据悉，该适应症是德曲妥珠单抗在华获批的第六个适应症，也是HER2阳性胃癌相关的第二个适应症。德曲妥珠单抗是一款采用第一三共独有技术设计的靶向HER2的DXd抗体偶联药物，由第一三共设计，并由第一三共和阿斯利康共同开发和商业化。此次德曲妥珠单抗胃癌新适应症的获批，是基于其在一项国际多中心、双组随机、开放标签的3期研究DESTINY-Gastric04临床试验中的结果。在DESTINY-Gastric04研究中，德曲妥珠单抗在主要终点OS方面，以及次要终点PFS和客观缓解率（ORR）方面均显示出了具有统计学显著性和临床意义的改善，其安全性特征可接受且总体可管理，且与已知的安全性特征一致，没有发现新的安全性问题。该研究结果已在已在2025年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会上以重磅研究口头报告形式发布，并同步发表于《新英格兰医学杂志》。
- 2026-01-23 14:43:22
武田(TAK.US)1类新药奥博雷通片拟纳入优先审评 适用于1型发作性睡病患者
智通财经APP获悉，中国国家药监局药品审评中心官网近日公示显示，武田(TAK.US)申报的1类新药奥博雷通片(oveporexton，TAK-861片)的上市申请拟纳入优先审评，适用于治疗16岁及以上1型发作性睡病(NT1)患者。公开资料显示，这是武田研发的一款口服选择性食欲素2型受体(OX2R)激动剂。该产品针对NT1适应症的两项3期关键性研究已经达到所有主要和次要终点。发作性睡病I型(NT1)是一种罕见的慢性中枢神经系统疾病，由于患者的食欲素神经元大量缺失，导致大脑和脑脊液中食欲素神经肽水平低下。NT1患者常常有日间过度思睡(EDS)、猝倒(即肌肉张力突然丧失)、夜间睡眠紊乱、入睡前和清醒前幻觉以及睡眠瘫痪等临床症状。奥博雷通片是一种在研选择性OX2R激动剂，可选择性地刺激OX2R以恢复其信号传导，并改善因食欲素缺乏而导致的NT1。2025年7月，武田宣布奥博雷通片的两项针对NT1的3期研究达到所有主要和次要终点。主要和次要终点中测量的指标均显示，患者在觉醒、日间过度思睡、猝倒、保持注意力的能力、整体生活质量和日常生活功能方面有显著的改善且具有统计学意义，所观察的一系列症状的各项临床指标均已改善至接近正常范围。
- 2026-01-23 14:42:25
阿斯利康(AZN.US)宣布PD-L1单抗在华获批新适应症 针对子宫内膜癌
智通财经APP获悉，1月22日，阿斯利康(AZN.US)宣布，英飞凡®(英文商品名：IMFINZI®，通用名：度伐利尤单抗)已获中国国家药品监督管理局(NMPA)批准，与卡铂和紫杉醇联合用于错配修复缺陷(dMMR)的原发晚期或复发性子宫内膜癌成人患者的一线治疗，随后以本品单药维持治疗。度伐利尤单抗是一种人源化的PD-L1单克隆抗体，可与PD-L1蛋白结合，能够阻断PD-L1与PD-1和CD80蛋白的结合，从而阻断肿瘤免疫逃逸并恢复被抑制的免疫反应。截至目前该药已在美国获批 10 项适应症，在欧盟获批 11 项适应症，在国内获批 7 项。此次度伐利尤单抗在中国获批是基于DUO-E 3期试验中根据MMR状态预设的亚组分析结果。DUO-E 试验 (GOG 3041/ENGOT-EN10) 是一项三臂、随机、双盲、安慰剂对照、多中心3期试验，以一线度伐利尤单抗联合铂类化疗 (卡铂和紫杉醇)为基础治疗，随后以度伐利尤单抗单药或度伐利尤单抗联合奥拉帕利作为维持治疗，与单独使用铂类化疗相比，用于对于新诊断的晚期或复发性子宫内膜癌患者。在试验中，与卡铂联合紫杉醇治疗相比，度伐利尤单抗联合卡铂和紫杉醇治疗，随后进行度伐利尤单抗单药维持治疗可使dMMR子宫内膜癌患者的病情进展或死亡风险降低58%，度伐利尤单抗组的中位无疾病进展生存期(PFS)尚未达到，对照组的中位PFS为7.0个月。安全性方面，度伐利尤单抗联合化疗方案的总体安全性和耐受性良好，并且与此前临床试验结果总体一致，没有出现新的安全信号。
- 2026-01-23 11:16:32
30亿美元空头惨遭“血洗”！AI狂潮下存储芯片Sandisk(SNDK.US)轧空风暴进入极端区间
智通财经APP获悉，根据S3 Partners LLC的数据，随着存储芯片厂商Sandisk(SNDK.US)股价大幅上涨，该股的空头仓位在过去数月持续攀升，轧空风险已达到“极端”水平。所谓轧空，是指股价快速上涨，迫使空头回补借入的股票以平仓(通常以亏损告终)，从而进一步推高股价。S3 Partners研究团队在一份报告中写道：“过去几个月里，做空者的行动高度一致，在股价上涨过程中采取了反转策略，积极逢高做空。”报告称，自去年11月初以来，空头持仓比例——衡量空头借入并卖出的可流通股份占比的指标——已从约4%上升至流通股的7.5%，而该公司对该股的轧空风险评分也攀升至82.5。空头仓位的按市值计亏损已达到约30亿美元，使该评分进入该公司所称的“极端”区间。继去年暴涨577%后，Sandisk股价今年以来已累计大涨112%，远远跑赢标普500指数约1%的涨幅，并跻身2026年该指数表现最强劲的个股之列。自重新上市以来，Sandisk股价已累计上涨约1300%。S3 Partners表示，此轮上涨发生在人工智能(AI)交易主题向存储芯片类股票轮动之际，同时全球存储芯片短缺使该公司得以上调价格。存储芯片股尽享“AI基建超级红利”在刚刚过去的2025年，存储芯片股票以及存储类高端产品股票毋庸置疑是全球股票市场最火热的投资主题之一，在2026年开年同样如此。除了Sandisk之外，美光科技(MU.US)、西部数据(WDC.US)、希捷科技(STX.US)今年迄今同样股价大涨。即便经历了涨势如虹般的2025年超级牛市轨迹，以及牛市势头仍在延续的2026年开年，全球投资者们并未为这些存储芯片类股票突然走高的估值而感到过度紧张，因为他们相信前所未有的AI数据中心建设狂潮正在改变存储芯片行业的“强周期性本质”。尽管从过往股价与估值比较角度来看它们可能显得愈发昂贵，但AI投资主题的近乎“无期限信仰性质”正在让这些历史比较变得无关紧要。核心逻辑在于，一方面，AI服务器对存储容量和带宽的需求远超普通服务器。另一方面，行业产能向高端存储产品倾斜(如HBM)，挤压了传统存储产品的产能，从而引发了整个存储行业的涨价潮。存储芯片厂商们正加紧投入巨资扩产。例如，美光科技上周接连宣布重要进展，其投资1000亿美元的纽约顶尖存储器制造综合体将动工。该公司还以总价18亿美元现金收购力积电的P5晶圆厂，预计将为DRAM产能带来显著贡献。SK海力士也在上周批准一项19万亿韩元的投资计划，将在韩国建设一座专门用于HBM先进封装测试的工厂，预计于2027年底竣工。不过，这些新增产能多数要到2027年才能逐步投用，对供应实质性影响，则最快要等到2028年。在华尔街，摩根士丹利、野村以及美国银行高呼AI大浪潮所驱动的“存储芯片超级周期”全面到来，且这一轮周期的强度与持续时间长度可能远远强于2018年的那轮“云计算时代驱动的存储超级牛市”。野村近日发布的一份存储芯片行业跟踪研究报告显示，在“全球AI数据中心建设进程超预期加速推进所带来的企业级高性能服务器级别DRAM+HBM存储系统+数据中心高性能SSD需求共同猛增”的强劲共振与推动之下，DRAM/NAND存储芯片价格上行斜率陡峭化。该行分析师们判断，这一轮始于2025年下半年的“存储芯片超级周期”至少延续至2027年，并且真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现。该行表示，投资者们在2026年应继续超配存储龙头，把存储芯片“价格—利润—估值”三击作为2026年存储投资主线，而不是仅把存储当HBM单一题材。花旗集团分析师的看涨姿态更为激进。该行分析师认为，受AI智能体普及和AI CPU内存需求激增的驱动，存储芯片价格将在2026年出现失控式上涨。花旗分析师们将2026年DRAM的平均售价(ASP)涨幅预期从原本的53%暴力上调至88%，NAND的涨幅预期从44%上调至74%。
- 2026-01-23 11:07:15
调仓大动作！挪威明星基金斩仓“功臣”阿里(BABA.US) 持续加码三星押注存储
智通财经APP获悉，挪威明星基金公司Skagen AS正对亚洲两大热门人工智能投资标的做出不同布局：持续加仓股价年内翻倍的三星电子，同时减持去年为基金贡献最大涨幅的阿里巴巴(BABA.US)。管理着20亿美元规模Kon-Tiki新兴市场基金的Fredrik Bjelland透露，其在2025年全年持续增持三星电子，并预计存储芯片需求在未来两年内将保持强劲。与此同时，随着阿里巴巴股价去年飙升73%，他正逐步缩减该仓位——这家电商巨头去年曾是基金业绩的最大贡献者。Bjelland认为，由于投资者已充分认知其AI能力，阿里下一阶段涨幅可能更难获取。随着数据中心繁荣引发芯片短缺，存储芯片正成为基金经理布局AI下一阶段周期的重点标的。Bjelland表示，其策略是充分配置直接驱动AI发展的公司，如存储芯片制造商或台积电，同时削减聚焦应用层企业的仓位，因其商业模式"尚未得到验证"。"我们降低了产业链下游的风险敞口，包括模型构建者和需要争夺消费者注意力的企业，"他在采访中称，"在价值链上游布局AI资产，可能获得更分散且更优的风险回报。"根据数据，Kon-Tiki基金2025年回报率达28%，超过约85%的同类基金。截至去年12月底，该基金约17%资产配置于台积电(TSM.US)和三星，而阿里巴巴持仓占比仅2.5%，较一年前的7.9%大幅下降。Bjelland对三星的信心反映出存储芯片市场能见度提升。随着云服务商加大资本支出，许多高带宽内存芯片今年产能已被预订一空。尽管需求激增可能先于急剧下滑，但他认为今明两年该风险不会显现。相较于竞争对手SK海力士和美光科技(MU.US)，三星的估值留有更多上行空间，"即便盈利已见顶——我认为尚未见顶——该股估值仍适度偏低"。该基金还增持了鸿海精密，作为另一项硬件领域押注。Bjelland指出，这家台湾企业除了为苹果组装iPhone和Mac，正获得更多AI服务器机架订单，后者属于利润率更高的业务。对AI硬件的增持很大程度上以削减阿里仓位为代价。Bjelland表示，这家中国公司仍陷入与美团成本高昂的外卖大战，同时在配送和AI领域的巨额支出限制了可用于股息和回购的现金，而这正是投资该股的核心逻辑之一。减持阿里也使该基金得以在11月新建京东仓位。Bjelland认为，这家线上零售商当前估值(低于现金、投资及上市子公司价值总和)已低至不容忽视："投资者相当于零成本获得了运营利润率达5%的消费电子与百货核心业务，我们认为这是极佳的风险回报组合。"
- 2026-01-23 10:40:16
第一资本信贷(COF.US)Q4盈利不及预期 斥资51.5亿美元收购金融科技公司Brex
智通财经APP获悉，第一资本信贷(COF.US)周四公布了其2025年第四季度业绩，并宣布以51.5亿美元收购专注于企业费用管理与会计业务的金融科技公司Brex。财报显示，第一资本信贷Q4营收为155.83亿美元，同比增长53%。其中，净利息收入(NII)为124.66亿美元，同比增长54%。净利润为21.34亿美元，同比增长95%。调整后每股收益为3.86美元，不及分析师平均预期的4.15美元。信贷损失拨备较上年同期激增57%，达到41.42亿美元。值得一提的是，该公司信用卡业务的净利息收入在Q4飙升64%，至94.8亿美元。然而，这一盈利项目正面临美国总统特朗普总统的攻击，他在本月早些时候要求将信用卡利率上限设定为10%，为期一年。本周在瑞士达沃斯，特朗普重申要求国会将信用卡利率上限设定为10%。对此，第一资本信贷首席执行官理查德·费尔班克(Richard Fairbank)表示，这样的利率上限将减少信贷供应，并可能使美国经济陷入衰退。他补充称：“可用信贷的大幅收缩可能会对整个经济造成多重冲击。”与此同时，第一资本信贷透露，计划以约50%现金和50%股票的方式收购非上市企业Brex。这笔交易将成为第一资本信贷自去年以约350亿美元收购Discover Financial Services以来规模最大的一次收购，那次收购创造了美国最大的信用卡贷款机构。费尔班克指出：“自成立以来，我们一直致力于在技术革命的前沿打造一家支付公司。收购Brex将加速这一进程，尤其是在企业支付市场。”该公司表示，预计将在今年年中完成对Brex的收购，且其首席执行官佩德罗·弗朗切斯基(Pedro Franceschi)将继续领导该业务。Brex在2022年1月的估值曾达到123亿美元，并在去年曾考虑首次公开募股。弗朗切斯基在交易宣布后接受采访时表示：“如果你看看当前在公开市场交易、与Brex类似公司的估值倍数，这笔交易的溢价水平非常高。”
- 2026-01-23 09:55:15
无人驾驶出租车竞速赛升级！特斯拉(TSLA.US)迈入“无安全员”新阶段 Waymo火速开辟迈阿密新战线
智通财经APP获悉，特斯拉公司(TSLA.US)宣布在奥斯汀启动真正意义上的无人驾驶出租车服务，标志着这家汽车制造商在推出需配备前排安全员服务七个月后，迎来关键里程碑。与此同时，Waymo自动驾驶出租车服务登陆迈阿密，机场测试同步启动。首席执行官埃隆·马斯克周四在社交媒体X上转发前特斯拉人工智能工程师发布的实测视频，高调宣示这一进展。上月，马斯克已预告公司将开展无任何乘员的车辆测试。特斯拉人工智能负责人阿肖克·埃卢斯瓦米在另一篇帖文中透露，当前公司机器人出租车车队中"少量"车辆已实现无安全员运营。他表示，未来无安全监控车辆的占比将逐步提升。在特斯拉面临汽车销量下滑困境之际，马斯克正日益强调公司在人工智能领域的布局及机器人出租车雄心。尽管取消人类安全备份的载客服务有望提振市场对其自动驾驶系统能力的信心，但特斯拉向监管机构提交的数据显示，去年六个月内其在德州首府运营的小规模车队共涉及8起交通事故。此消息发布后，特斯拉股价应声上涨，当日收涨4%。与此同时，优步与Lyft股价盘中跌幅均超3%，随后略有回升。马斯克在2025年曾多次预言特斯拉将在年底前实现无监督载客，但其部分预测与现实存在显著差距，今年7月他曾估计年底前美国半数人口将能体验特斯拉自动驾驶服务。奥斯汀目前是特斯拉唯一提供机器人出租车服务的城市。尽管去年该公司已在旧金山湾区启动出租车服务，但尚未在加州申请无安全员自动驾驶测试许可。特斯拉在该领域远远落后于 Alphabet 旗下Waymo——后者早在2018年底便在凤凰城地区推出全无人驾驶服务，目前已在奥斯汀、洛杉矶、旧金山、亚特兰大和迈阿密部署数千辆收费无人驾驶车辆。Waymo自动驾驶出租车服务登陆迈阿密与此同时，Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo宣布，其自动驾驶出租车服务将于周四在迈阿密正式向公众开放。这标志着该公司今年计划拓展的约十二个城市中首站落地。Waymo在周四的官方博文中表示，将逐步邀请迈阿密地区近万人的等候名单中的付费乘客体验服务。初期运营范围覆盖约60平方英里的区域，涵盖设计区、温伍德、布里克尔及科勒尔盖布尔斯等多个核心街区。公司发言人透露，Waymo计划未来将服务扩展至迈阿密国际机场，目前相关测试已在进行中。去年12月，该公司已开始为该机场员工提供全自动驾驶接驳服务。该发言人未透露迈阿密路测车辆的具体数量，仅表示初期将投入不足100辆。截至去年11月，Waymo在五个城市共部署约2500辆自动驾驶汽车，其中超半数集中于旧金山湾区和洛杉矶。Waymo正计划今年以多元化商业模式在超十座城市启动服务，包括美国其他地区及伦敦。该公司采取合作运营模式，将车辆清洁、充电与维护等高人力需求环节外包。在迈阿密，由优步支持的Moove公司将为其提供上述运营服务。
- 2026-01-23 09:49:13
亚马逊(AMZN.US)准备最早于下周开始裁减数千名员工
智通财经APP获悉，亚马逊(AMZN.US)正准备裁减数千名企业员工，加大精简机构的力度。据知情人士透露，该公司计划最早于下周开始裁员。此次裁员距离该公司宣布裁减1.4万个职位仅几个月。当时，亚马逊表示，随着“更多可以精简层级的地方”的出现，2026年可能会有更多裁员。知情人士称，管理层当时可以选择在10月份进行裁员，也可以等到新年再进行。此次裁员将在亚马逊繁忙的假日季前后分两轮进行，与这家总部位于西雅图的公司在2022年底和2023年初实施的裁员计划类似，当时约有2.7万人被裁。截至2025年9月30日，该公司共有约157万名员工，其中大部分在仓库工作。此次裁员影响的是公司总部员工，约有35万人。
- 2026-01-23 07:51:32
英特尔(INTC.US)盘后惨跌！Q4业绩超预期但指引逊色 制造良率短板拖累复苏步伐
智通财经APP获悉，英特尔(INTC.US)股价在公布最新财报后大跌，原因是该公司首席执行官陈立武给出了乏善可陈的业绩展望，并警告称这家芯片制造商正受到制造问题的困扰。截至发稿，英特尔周四美股盘后跌逾12%。财报显示，英特尔2025年第四季度营收同比下降4.1%至137亿美元，好于分析师预计的134亿美元;调整后每股收益为15美分，好于分析师预计的9美分。按业务划分，客户端计算业务第四季度营收为82亿美元，同比下降6.6%，略低于分析师平均预测的83亿美元;数据中心业务营收为47亿美元，同比增长8.9%，高于分析师预计的44亿美元。英特尔代工业务实现营收45亿美元，同比增长3.8%，高于分析师预计的44亿美元。目前，该部门的订单几乎全部来自英特尔自身的产品部门，但公司正在积极寻求外部客户。英特尔预计，2026年第一季度营收预计在117亿美元至127亿美元之间，该区间中值低于分析师预计的126亿美元;预计调整后每股收益为零，而分析师此前预计为8美分。去年第四季度调整后毛利率为37.9%，这一关键盈利指标预计将在今年第一季度进一步收缩至34.5%(分析师预期为36.5%)。在英特尔最鼎盛时期，其毛利率经常高于60%。这家总部位于加州圣克拉拉的公司，要重现昔日芯片行业的辉煌仍有很长的路要走。去年，英特尔年营收为530亿美元，较其在2021年创下的峰值水平仍低约250亿美元。英特尔对2026年第一季度营收和盈利的预测均远低于华尔街预期。而在与分析师的电话会议上，陈立武表示，扭转公司局面需要“时间和决心”，这一表态进一步打压了股价。制造环节的瓶颈阻碍了英特尔的复苏努力，这让原本期待新产品能带来更大提振的投资者感到失望。陈立武表示：“我们正处在一段多年期的征程中。”英特尔目前正遭受制造良率偏低的困扰，这使得公司更难以满足订单需求。这家曾经占据主导地位的芯片制造商多年来一直试图恢复技术优势、收复流失的市场份额，而这次无疑又是一次挫折。陈立武表示，市场需求“相当强劲”，公司也在努力解决制造问题，但他指出，英特尔在第四季度已消耗了大量库存，“我们的良率和生产制造水平没有达到标准，我们需要在这方面做得更好”。此前，英特尔正享受着华尔街高涨的乐观情绪。近几个月来，投资者大量买入该股，押注新产品将进一步改善公司财务状况。英特尔还吸引了来自美国政府、英伟达(NVDA.US)以及软银集团等重量级投资者的支持。本月以来，该股一直是费城半导体指数中表现最好的成分股，并在2025年累计大涨84%的基础上继续走高。Wedbush分析师马特·布赖森(Matt Bryson)表示：“市场对英特尔可能迎来转折点一直抱有很高的期待，但听到良率问题依然棘手，这显然不是一个好的开端。”最终而言，英特尔面临的是执行层面的挑战。陈立武表示：“我们整个团队都高度专注于改进这一点。坦率地讲，问题就在于我们的执行力需要提升。”英特尔首席财务官David Zinsner指出，一季度的供应将跌至“最低点”，“第二季度及之后会有所改善”。David Zinsner表示，公司的一季度指引疲软部分源于“未满足季节性需求所需的供应”，并指出供应问题将在一季度达到峰值。这揭示了英特尔当前最核心的矛盾——需求正在抬头，而供给成为约束变量。英特尔管理层表示，一季度可供货量将降至低点，二季度才会逐步改善。这一判断，与此前摩根士丹利在前瞻中提出的“产能瓶颈是双刃剑”观点吻合。
- 2026-01-23 07:46:37
Corcept医疗(CORT.US)抗癌小分子关键3期结果公布 有望明年上市
智通财经APP获悉，Corcept医疗(CORT.US)宣布，其关键性3期临床试验ROSELLA达到总生存期(OS)这一主要终点。该试验评估了其选择性皮质醇调节剂relacorilant联合白蛋白紫杉醇(nab-paclitaxel)用于治疗铂耐药卵巢癌患者的效果。此前，美国FDA已受理relacorilant用于治疗铂耐药卵巢癌的上市申请，并设定PDUFA日期为2026年7月11日。另外，欧洲药品管理局(EMA)也正在审评该疗法用于治疗铂耐药卵巢癌的上市许可申请(MAA)。值得一提的是，业内知名机构科睿唯安(Clarivate)近期发布的报告中，将relacorilant列为2026年值得关注的11款创新疗法之一。分析显示，与仅用白蛋白紫杉醇相比，接受relacorilant联合白蛋白紫杉醇患者的死亡风险降低了35%(HR=0.65，p=0.0004)。接受relacorilant治疗患者的中位OS为16.0个月，而单用白蛋白紫杉醇患者的中位OS为11.9个月，两者相差4.1个月。Relacorilant联合白蛋白紫杉醇治疗的耐受性良好，与其已知的安全性特征一致。值得注意的是，联合治疗组不良事件的类型、发生频率及严重程度与白蛋白紫杉醇单药治疗组相当。Relacorilant在带来疗效获益的同时，并未增加患者的安全性负担。Corcept此前曾宣布，ROSELLA试验同样达到了无进展生存期(PFS)改善这一主要终点，该结果由盲法独立中心评估(BICR)确认。与单用白蛋白紫杉醇相比，接受relacorilant联合治疗患者的疾病进展风险降低了30%(HR=0.70，p=0.008)。Relacorilant是一种口服选择性糖皮质激素受体(GR)拮抗剂，可通过与GR结合而不与机体其他激素受体结合，从而调节皮质醇活性。Corcept正在推进relacorilant在卵巢癌及多种其他严重疾病中的开发，包括内源性高皮质醇症以及子宫内膜癌、宫颈癌、胰腺癌和前列腺癌。该药物已被美国FDA和欧盟委员会(EC)授予用于治疗高皮质醇症的孤儿药资格，并被EC授予用于治疗卵巢癌的孤儿药资格。
