- 2026-04-29 15:16:48
花旗(C.US)拟扩编中日投行团队 计划增聘资深人才加强跨境并购业务
智通财经APP获悉，花旗集团(C.US)亚洲投资银行业务负责人Kaustubh Kulkarni周一(4月27日)接受媒体专访时称，在完成多年全球重组后，花旗仍将进一步加强日本、中国的投行团队，通过增聘特定行业的资深投行家，争取更多跨境并购(M&A)交易。Kulkarni表示，亚洲交易活动在行业基本面与企业战略需求的推动下展现韧性。虽然印度尼西亚与菲律宾等对能源冲击敏感的新兴市场，其IPO及资本市场活动有所放缓，但日本、韩国的交易驱动力受能源影响较小。据悉，花旗计划在日本针对TMT(科技、媒体与电信)等领域增聘资深人才，以填补覆盖缺口，并提供日本客户重视的高层级专业服务。针对中国市场，花旗目前正等待监管机构最终批准其在当地设立证券子公司，届时该公司将容纳其在境内的投行团队。Kulkarni透露，中国业务已进入招聘模式，重点在于引进能覆盖新兴”和“高增长”公司的投行家，但他未披露具体的增聘人数细节。花旗旨在加强本地团队和国际团队之间的协调，以赢得跨境并购和保荐业务。花旗全球投资银行第一季手续费收入同比增长12%，显示业务增长势头强劲。
- 2026-04-29 15:15:31
美光(MU.US)最高目标价刷新：1000美元！AI需求重构“存储周期逻辑”，盈利中枢抬升
智通财经APP获悉，投资公司DA Davidson首予存储器制造商美光科技(MU.US)“买入”评级，并给出了华尔街新的最高目标价——1000美元。该机构分析师Gil Luria抛出了一个足以颠覆行业传统认知的判断——人工智能正在从根本上改写的，不仅仅是存储芯片的供需平衡表，而是整个产业周期的运行规律。千元目标价背后的“正反馈循环”论DA Davidson看涨理由基于被称为 “正反馈循环”(positive feedback loop) 的分析框架。DA Davidson分析师Gil Luria在报告中提出，传统内存周期的逻辑是线性的：需求增长→产能扩张→供应过剩→价格暴跌。但在AI时代，这一逻辑链条被根本性地重构了。Luria指出，当下的计算部署与需求生成之间形成了一个自我强化的闭环——每一次额外的算力部署都会解锁此前不存在的应用场景，从而创造出在基础设施建成之前根本无法预测的增量需求。他在报告中直言：“我们并非否认周期的存在，只是认为周期的持续时间和范围可能没有被恰当地反映在价格中。”Luria解释称，市场还在用“上一场战争”的经验来评估美光的价值，而这场AI驱动的需求战争，无论是烈度还是持续时间，都已经远超历史经验的参照系。DA Davidson并非近期唯一对美光投下信任票的机构。短短数日内，一个堪称“看涨接力”的评级潮正在华尔街铺开，且目标价呈现明显的“阶梯式跃升”：3月下旬，富国银行分析师 Aaron Rakers 表示，美光的业绩和指引进一步印证了内存市场强劲的结构性发展前景。他将该股的目标价从 470 美元上调至 550 美元，并表示该公司在周期中期每股收益可能达到 40 美元左右。Rakers 称：“我们长期以来对美光持乐观态度，这主要基于这样的信念：内存将在推动人工智能基础设施持续发展方面发挥越来越重要的作用(DRAM + NAND / eSSD)。美光在战略客户协议(SCA)领域的合作进一步强化了这一观点。”4月27日，Melius Research分析师Ben Reitzes首予美光“买入”评级，目标价700美元。该机构认为，AI内存周期有望延续至本十年末，市场最终可能对AI在HBM、DRAM和NAND领域创造的“利润率与需求结构的超常持久性”赋予更高估值。4月28日，TD Cowen分析师Krish Sankar将美光目标价从550美元上调至660美元，维持“买入”评级。该机构提出了一个关键判断：美光股价的“下一段旅程”将更多由需求持久性驱动，而非盈利超预期。“只要需求端持续给出支撑耐久性判断的信号，股价就能继续上行。”截至目前，覆盖美光的分析师中绝大多数维持“强力买入”评级，华尔街平均目标价为574.67美元，而DA Davidson的千元目标价几乎将这一均值翻了一番。当然，并非所有机构都在加码。今年3月，花旗银行将美光目标价下调17%至425美元，理由是短期存储芯片现货价格走软，不过该行仍维持“买入”评级。这也提醒市场：即使在超级周期叙事中，短期价格波动仍然存在。基本面支撑：财报数据与长期合约的“双重背书”任何激进的定价，最终都须经得起基本面的检验。那么，美光交出的成绩单是否配得上千元目标价的野心?2026财年第二季度，美光实现营收238.6亿美元，同比增长196.3%，远超一年前同期的81亿美元。毛利率飙升至74.4%，Non-GAAP摊薄每股收益达12.1美元，较市场共识预期的9.0美元高出逾三成。更令市场震撼的是公司给出的第三财季指引：营收中值335亿美元，毛利率预计攀升至约81%，两项数据均大幅超越买方预期。这意味着存储芯片的涨价动能不仅没有衰减，反而在加速。上周，高盛研究显示，美光一家公司就贡献了标普500盈利预期上调的约51%，成为本轮盈利预期上调的核心推动力。数据显示，美光2026年市场一致预期EPS增长高达605%，自2月27日以来其盈利预期上调幅度达到93%，短短数周内接近翻倍。高盛指出，这一变化主要源于AI基础设施需求爆发以及国防科技支出增加，推动半导体需求快速上行，并被分析师模型迅速反映。驱动这一超级周期的，是供需之间前所未有的裂口。在需求侧，摩根士丹利预计2026年全球半导体市场总规模将达到1.6万亿美元，同比增长96%，而HBM被确认为“近期最严峻的瓶颈”，2026年的供应仅能满足需求的约2%。HBM市场规模预计将从2023年的约30亿美元暴增至2026年的510亿美元。在供给侧，美光CEO Sanjay Mehrotra已经给出了最直白的量化描述：“在中期内，我们只能满足几个关键客户大约50%到三分之二的需求。”公司2026全年HBM产能已全部完成预订，价格和数量均已锁定。真正可能改写行业规则的关键变量，是五年期战略客户协议的出现。今年3月，美光宣布签署了存储行业首份五年期战略长协订单，其中包含明确的多年销量及价格承诺。随后，市场传出三星电子与SK海力士也在与超大规模云客户洽谈类似的长期合作。从一年期合约向多年期协议的跃迁，其深远意义在于：它从制度层面为存储行业引入了此前不曾存在的需求可见度与价格稳定性，直接削弱了传统周期的剧烈波动特征。DA Davidson在报告中特别强调了这一点，认为长期协议“提供了以往周期中看不到的盈利可见度”，同时价格谈判以季度频率进行，使利润最大化成为可能。技术护城河：制程优势与HBM市占率的跃升任何超级周期的最大赢家，往往是那个同时掌握技术优势和规模优势的玩家。美光正处在这一有利位置。DA Davidson在报告中明确指出，美光在DRAM领域已连续四代保持制程节点领先，在NAND领域亦连续三代领先。这一技术优势并非静态存在，而是随着每一代产品的推出不断提升美光的成本竞争力，使其在高利润的数据中心产品领域获得更大的市场份额。在最具战略价值的HBM赛道，美光的追赶速度同样令人瞩目。数据显示，美光HBM市占率已从2024年的约5%，跃升至2025年第二季度的约21%，超越三星成为全球第二大HBM供应商。在HBM4方面，Counterpoint Research预计2026年美光将占据约18%的市场份额，SK海力士以54%领先，三星为28%。产能布局同样在同步推进。今年2月，美光位于印度古吉拉特邦萨南德的封装测试工厂正式投运，项目总投资27.5亿美元，预计2026年组装和测试数千万颗芯片，2027年产能将扩大至数亿颗。与此同时，公司在中国台湾铜锣园区的新厂扩建及日本广岛的万亿日元级别投资也在并行推进。Luria指出，美光在DRAM、HBM和NAND领域均处于制程节点领先地位。这一优势有望持续，并随着每一代产品的推出不断提升美光的成本优势，使其在高利润产品领域获得更大的市场份额。最后，Luria 补充道，展望2030财年，美光科技的收入可能高达3930亿美元，调整后的每股收益可能高达139美元。结语DA Davidson的1000美元目标价，本质上是一场对AI能否真正改写存储行业周期性规律的豪赌。如果“正反馈循环”的逻辑成立，如果五年期长协能够成为行业新范式，如果HBM供需缺口真如摩根士丹利所预测的那样压缩至极端的2%，那么当前美光的估值确实可能被严重低估。但市场的态度似乎更为审慎。就在DA Davidson发布千元目标价的当天，美光周二仍下挫约2.5%，市场似乎在用脚投票：乐观可以有，但我们还需要更多的证据。正如Luria自己的总结所言——“我们并非在说周期不存在，而是在说，周期的长度和幅度尚未被合理定价。”这句话本身，就是这个市场此刻最精准的注脚。
- 2026-04-29 15:00:00
明星抗癌药需求强劲，阿斯利康(AZN.US)Q1营收和利润均超预期
智通财经APP获悉，受明星抗癌药物需求的推动，阿斯利康(AZN.US)第一季度利润增长超预期。财报显示，阿斯利康(AZN.US)第一季度总营收152.88亿美元，同比增长8%，超出市场预期；调整后每股收益为 2.58 美元，高于分析师预期的 2.55 美元。在首席执行官帕斯卡尔·索里奥特的领导下，阿斯利康已树立了抗癌药物巨头的声誉。像 Imfinzi 这样的明星药物以及一系列在研的新型肿瘤药物，帮助投资者重新确信，该公司曾提出的到 2030 年实现 800 亿美元年营收的宏伟目标是可以实现的。该公司重申其2026年全年业绩指引，预计全年总营收将以中高个位数的百分比增长，核心每股收益预计将以低两位数的百分比增长。索里奥特表示：“2026 年第一季度我们实现了强劲的增长，总收入超过 150 亿美元，这表明我们的商业执行工作一直保持稳定。我们正稳步度过充满催化剂的时期，自上次季度报告以来，已有四个高价值的三期临床试验取得了积极的成果，包括两个关键非专利药品(NME)的初步关键数据——tozorakimab治疗COPD和efzimfotase alfa治疗磷酸酶不足。我们继续加强商业能力，为多款产品上市做准备，期待今年有更多成果公布，并且有信心在 2030 年及以后实现我们的目标。”其乳腺癌药物 Enhertu 助力肿瘤产品组合表现超出预期，该疗法在第一季度带来了 8.31 亿美元的收入，显著高于分析师预期的 3.24 亿美元。继 2025 年股价大幅上涨 32% 后，阿斯利康的股价今年至今基本持平。虽然抗癌药物一直是阿斯利康成功的关键，但其针对心血管和代谢疾病的产品组合销售额在第一季度有所下降。制药商正寻求通过不断增长的体重管理药物管线来提振这一领域。尽管该公司错过了第一波肥胖症药物浪潮，但阿斯利康相信自己能够改良现有药物，同时提供具有竞争力的价格，并依靠其在开发中国家销售产品的经验。其中一种疗法是名为 elecoglipron 的实验性 GLP-1 口服药，在二期临床试验成功后，该药物正进入最后阶段的临床测试。二期研究的结果预计将于今年公布。阿斯利康今年与中国石药集团达成了一项价值高达 185 亿美元的协议。这使阿斯利康获得了石药集团的长效肽技术，从而可能实现每月一次的给药。在礼来和诺和诺德引领的蓬勃发展的市场中，随着制药商竞相开发下一代疗法，长效给药已成为最热门的目标之一。
- 2026-04-29 14:59:05
RenMac警告半导体板块已步入“危险区”，建议投资者由买转卖
智通财经APP获悉，Renaissance Macro Research(以下简称 RenMac)主席兼技术研究主管杰夫·德格拉夫(Jeff deGraaf)在最新发布的报告中警示，半导体板块的上涨势头已经触及“危险区”，投资者应该考虑从买入转向卖出。德格拉夫通过其开发的“泡沫监测指标”分析认为，尽管人工智能带来的增长红利仍在释放，但目前费城半导体指数(SOX)的过热程度已达到了历史罕见的水平。特别是在经历了连续 18 个交易日的罕见上涨后，该指数的表现仅次于 2000 年互联网泡沫顶峰时期的记录。他承认，这些过热信号未必预示着危机将在未来 1 到 3 个月内立即爆发;然而，历史经验表明，一旦此类极端技术条件形成，市场回报率通常会在随后的 6 到 12 个月周期内呈现明显的下降趋势。对于整体市场(以 SPY 为代表的标普 500 指数)近期再创新高的表现，德格拉夫认为目前的动量指标极其强劲，这实际上已经将“举证责任”从多方移交给了空方。换言之，在趋势未发生根本性逆转前，空头很难证明市场已经见顶。尽管如此，他依然坚持将当前的环境定性为“牛市的后期阶段”，并特别指出市场中的投机属性正在显著增强。从历史维度审视，半导体股与科技股其他细分领域之间的分化正达到前所未有的临界点。德格拉夫指出，目前科技行业内部的“赢家”与“输家”之间的差距已处于历史百分位的极值水平。这种板块内部表现的剧烈撕裂，上一次出现还要追溯到 2000 年互联网泡沫破裂的前夕。当时，市场的极度乐观主要集中在硬件和基础设施类个股，而忽视了软件及服务板块的走弱。如今，半导体股大幅跑赢软件股的态势如出一辙。 RenMac 的数据显示，当一个板块在短短两年内实现价格翻倍，且技术指标显示其估值与成长性出现脱节时，通常意味着该行业正在透支未来的预期，这正是德格拉夫将其定性为“危险区”的核心逻辑。针对当前的资产配置，德格拉夫提出了一个与主流多头声音不同的策略建议，即采取“平均成本卖出法”(Dollar-cost selling)。他认为，与其在市场反转时仓促出逃，不如在目前指数处于历史高位震荡时，分批次地有序套现利润。他强调，投资者现在最应该思考的问题不是“还能涨多少”，而是“哪些因素可能出错”。随着市场定价已经完美计入了未来的业绩增长，任何微小的盈利偏差或宏观流动性的边际收紧，都可能引发半导体板块剧烈的回撤。这种从“买入”到“卖出”的评级转向，反映了技术派策略师对当前市场缺乏足够广度和深度支撑的担忧。在总结当前市场态势时，德格拉夫提醒投资者应当在狂热中“保持清醒的头脑”。他坦言，目前市场整体态势良好，趋势依旧延续且动能充沛，但在这繁荣的表象之下，若干结构性缺陷已不容忽视。这种“牛市后期”的典型特征——即强劲的动量与脆弱的结构并存——要求投资者在参与行情的同时，必须具备敏锐的风险意识。事实上，这种担忧在华尔街并非孤立。BTIG 的技术策略师乔纳森·克林斯基(Jonathan Krinsky)也持有类似观点，他观察到半导体指数目前的超买状态是过去八年多以来最为严重的一次。这种来自多方技术面的共振预警表明，即便半导体行业的长期基本面依然稳健，短期内的技术性调整压力已不容小觑。
- 2026-04-29 14:57:04
Palantir(PLTR.US)绩前花旗重申看涨：基本面仍强劲 增长动能将持续
智通财经APP获悉，美国数据分析与国防软件公司Palantir(PLTR.US)将于美东时间5月4日公布2026年第一季度业绩。花旗在近日发布的客户报告中重申了对Palantir的积极看法，上调了对该公司的业绩预期，尽管同时下调了对该股的目标价。花旗分析师Tyler Radke表示：“我们预计Palantir在第一季度增长动能将持续，无论是美国政府业务还是商业业务，同时国际市场也将取得更多进展，此前公司已与空客和Stellantis完成大规模续约。”分析师指出：“第一季度内的政府合同消息显示Palantir在美国市场表现强劲，包括与美国农业部签署的大额合同、与美国国土安全部价值10亿美元的合同，以及Project Maven项目的扩张。我们在季度内与管理层沟通后进一步确认，商业与政府业务持续强劲，我们认为这将推动公司再度实现加速增长，并为2026财年第一季度及全年带来约4至5个百分点的上行空间。”分析师补充称：“我们进一步上调了预测，其中2027财年和2028财年的预估较市场普遍预期高出逾500个基点。不过，近期软件板块估值倍数压缩，使我们将对该股的目标价从260美元下调至210美元(对应约48倍2027财年企业价值/销售额，以及约87倍企业价值/自由现金流)。”他重申对Palantir的“买入/高风险”评级，并表示：“我们认为，随着人工智能持续在企业中普及，Palantir仍将是AI浪潮的最大受益者之一，这一点也在近期AI峰会上得到体现。”值得一提的是，由于对AI颠覆风险的担忧导致软件板块遭遇抛售，Palantir今年以来股价表现不佳，累计跌超20%。不过，本月早些时候，投行Wedbush仍力挺Palantir，维持对该股“跑赢大盘”评级，并给予230美元目标价。该行认为，市场关于“Anthropic正在蚕食Palantir业务”的说法并不成立，属于被放大的市场叙事。该行指出，Palantir的竞争优势在于其以数据为核心构建的“护城河”，尤其是其AIP平台在企业级应用中的深度整合能力，并未被Anthropic的模型能力所取代，反而在AI应用落地过程中得到强化。摩根士丹利同样在Palantir绩前指出，该公司具备小幅加速增长并上调全年指引的潜力。该行指出，尽管股价表现显著落后，但需求环境仍保持健康。摩根士丹利对Palantir给予“中性”评级，目标价为205美元。分析师表示，Palantir进入第一季度时形势良好，因为卓越的基本面动能、积极的渠道调研反馈以及可能向上的业绩预期修正。分析师指出：“基本面依然异常强劲，美国市场引领的增长加速、大客户采用率不断扩大以及行业领先的利润率，使得实现100亿美元收入目标的路径愈发可信。”
- 2026-04-29 14:54:17
新掌门首份成绩单亮眼：HIV与抗癌药立功 葛兰素史克(GSK.US)Q1营收利润双超预期
智通财经APP获悉，得益于HIV、癌症及免疫疾病领域的专科药物销售表现强劲，英国制药巨头葛兰素史克(GSK.US)周三公布了超预期的第一季度财报，这为年初正式掌舵的新任首席执行官Luke Miels带来了有力支持。财报显示，截至3月31日，葛兰素史克实现营收76.3亿英镑(约合103亿美元)，略高于市场预期的75.8亿英镑。核心每股收益达46.5便士(约合63美分)，优于分析师共识预期的43.3便士。这标志着Miels自1月1日接任以来的首个完整季度。这位曾任公司首席商务官的新掌门人，正面临重塑公司管线的重大考验。葛兰素史克关键HIV药物Dolutegravir的专利将于2028年到期，Miels肩负着通过加强新药管线来弥补潜在收入损失的重任，以证明公司研发引擎有能力实现2031年营收超过400亿英镑的长期目标。自宣布Miels接任CEO以来，葛兰素史克股价已累计上涨约34%，显示出市场对其变革举措的初步认可。从本季度的增长引擎来看，公司的专科药物业务表现强劲。用于治疗子宫内膜癌的Jemperli和用于预防HIV的Apretude等专科药物，预计今年将实现低两位数的增长，成为推动业绩的主要动力。在疫苗领域，明星产品带状疱疹疫苗Shingrix创下了季度销售额纪录，为疫苗板块带来亮点。不过，受美国卫生部长Robert F. Kennedy Jr.对常规疫苗接种持怀疑态度的影响，市场分析师担忧美国免疫政策的变动将持续冲击葛兰素史克的疫苗业务。分析师指出，为充实研发管线，Miels预计将推行效率提升计划并加大交易并购力度。今年年初，葛兰素史克已同意以22亿美元收购专注于炎症和免疫疾病疗法的美国生物技术公司Rapt Therapeutics，并在另一笔交易中获得了一种治疗肺动脉高压的药物。展望未来，该公司重申了2026年全年业绩指引，预计销售额增长3%至5%，核心营业利润增长7%至9%。公司同时透露，随着计划新启动10项后期临床试验，今年新药研发支出的增速将超过销售额增速。
- 2026-04-29 14:35:55
瑞银(UBS.US)Q1净利润飙升80%超预期 计划年底前进一步回购股票
智通财经APP获悉，瑞银(UBS.US)周三公布第一季度财报。数据显示，该行Q1归属于股东的净利润为30亿美元，同比增长80%，超过了分析师预期的28亿美元;税前基本利润为39亿美元，同比增长54%，超过分析师预期的32亿美元。这家瑞士银行和资产管理巨头的普通股一级资本充足率(CET 1)升至14.7%，高于上一季度的14.4%。CET 1是衡量银行偿付能力的指标。瑞银表示，仍计划在第二季度财报发布前回购30亿美元的股票，在过去三个月已回购了9亿美元股票。该行还透露，计划在年底前进一步回购股票。瑞银在财报中表示，由于人们对持续不断的中东冲突能够得到解决抱有希望，市场依然保持“韧性”。但鉴于当前形势变化迅速，风险水平仍“处于高位”，该银行警告称，其全球财富管理、个人银行业务以及企业银行业务在第二季度的净利息收入预计将“基本持平”。该集团的全球财富管理业务在一季度末新增净资产达370亿美元，年化增长率为3.1%。其资产管理部门的新增净资金超过140亿美元，同比增长2.7%。瑞士政府近期公布了相关改革方案，旨在防止再次出现像瑞士信贷那样的银行倒闭事件。为此，瑞银集团需要额外持有约200亿美元的资本。据悉，在瑞士政府的强力撮合下，瑞银集团于2023年3月宣布以30亿瑞士法郎收购濒临崩溃的瑞士信贷。瑞银一直反对这项影响深远的监管改革，该改革将要求其境外子公司所持有的投资与整个集团的CET1资本分开核算。瑞银集团首席执行官Sergio P. Ermotti周三在声明中表示：“瑞士所有客户账户已成功转移，这使我们在银行业史上最为复杂的整合项目中又取得了重要的里程碑成就。我们有信心在年底前基本完成整合，从而为未来的可持续增长奠定基础。”他还表示：“关于瑞士资本要求，我们将继续以建设性姿态参与沟通，并助力开展基于事实的审慎研讨。这些事态发展不会改变我们公司的本质。我们将继续致力于多元化的业务模式以及全球和区域布局。我们全力维护股东权益，同时尽可能降低此次资本监管加码对客户、员工以及我们经营所在社区的影响。”
- 2026-04-29 14:23:15
交易收入稳健+资管、零售银行业务增长 德银(DB.US)Q1业绩超预期
智通财经APP获悉，德意志银行(DB.US)公布的第一季度营收和利润均高于预期，原因是交易业务收入保持稳健，且资产管理和零售银行业务收入增加。财报显示，德银Q1营收同比增长2%至86.71亿欧元，好于市场预期的86亿欧元;净利润同比增长8%至21.74亿欧元，好于市场预期的20亿欧元。信贷损失准备金为5.19亿欧元，同比增长10%。非利息支出为51.11亿欧元，同比下降2%。衡量银行偿付能力的CET1资本比率为13.8%，略低于市场预期的14.0%，处于该行13.5%-14.0%的目标区间内。税后有形股本回报率(RoTE)为12.7%。成本/收入比率为58.9%，低于上年同期的61.2%。按部分划分：企业银行部门(CB)净营收为18.16亿欧元，同比下降3%。投资银行部门(IB)净营收为33.73亿欧元，同比持平%;其中，固定收益和货币(FIC)业务营收为29亿欧元，符合市场预期。私人银行部门(PB)净营收为25.67亿欧元，同比增长5%。资产管理部门(AM)净营收为8.02亿欧元，同比增长10%。德银首席执行官Christian Sewing此前承诺，将根据去年年底公布的战略提升盈利能力，并增加对投资者的回报。该行确认，正按计划实现今年的营收和成本目标。然而，中东战争令这一任务更加复杂，因为油价上涨可能抑制经济增长。虽然多数华尔街银行在第一季度受益于市场波动，但美元走弱抑制了欧洲投行业务的交易成绩。巴克莱周二公布的固定收益交易收入也大致持平;尽管股票交易团队和投行业绩超预期，但整体业务仍落后于多数华尔街同行，部分原因是与贷款机构MFS倒闭相关的一次性费用拖累。德银还指出，一项“单一客户敞口”推高了其投资银行部门的贷款拨备，同时也对经济环境进行了调整。欧洲央行周二在其第一季度银行贷款调查中表示，2026年初欧元区银行收紧企业信贷标准的幅度创下两年多来最大，中东战争加剧了这一已存在的趋势。此次收紧幅度为2023年第三季度以来最显著的一次，“凸显出自2025年年中开始的持续累积性收紧趋势”。
- 2026-04-29 14:15:00
利润率持续改善，汇丰上调IBM(IBM.US)评级至“持有”
智通财经APP获悉，汇丰银行以利润率和估值改善为由，将科技巨头IBM(IBM.US)的评级从“减持”上调至“持有”。分析师 Stephen Bersey 在给客户的一份报告中援引 IBM 最近的业绩写道，“非 GAAP 运营利润率为 15.7%，同比增长 195 个基点，比预期高出约 85 个基点，”“非 GAAP 运营利润达到 25.05 亿美元，比汇丰的预期和共识预期高出约 7%。自 2023 年以来，IBM 已实现 45 亿美元的生产力节省，并预计 2026 年将再节省 10 亿美元。”汇丰表示，“该公司维持了此前的 2026 年业绩指引。其继续预计 2026 年按固定汇率计算的营收增长将超过 5%，但强调软件业务增长可能超过 10%(此前为 10%)，这得益于对 Confluent 的收购早于预期完成。尽管收购 Confluent 会稀释利润率，但非 GAAP 税前利润(PBT)利润率仍可能同比上升约 1 个百分点。”Bersey 还指出，IBM 的量子计算业务看起来可能会提供先发优势。“管理层强调，公司仍有望在 2029 年交付首台大规模容错量子计算机，且 IBM 的合作伙伴将在今年利用 IBM 的硬件实现首批‘量子优势’案例。”
- 2026-04-29 14:13:40
Arm(ARM.US)股价动荡之际 台积电(TSM.US)悉数出清持股套现2.3亿美元
智通财经APP获悉，全球最大芯片代工厂台积电(TSM.US)于周三提交的公告中披露，已悉数出售所持的Arm Holdings(ARM.US)剩余全部股份。文件显示，台积电旗下子公司TSMC Partners于4月28日至29日，以每股207.65美元的价格售出111万股Arm股票，交易总额约为2.31亿美元。此次处置对台积电的留存收益产生了约1.74亿美元的影响。交易完成后，台积电已不再持有Arm任何股份。据了解，2023年Arm上市之际，台积电曾与多家战略投资方一同入局，以每股51美元的价格斥资约1亿美元参与认购。过往披露文件显示，台积电早已开启分批减持节奏：2024年便以每股119.47美元的价格售出85万股，套现约1.02亿美元。台积电在公告中表示，本次减持属于股权投资处置规划的一部分。交易时点恰逢Arm股价波动期台积电清仓的决定，正值Arm股价经历剧烈波动的背景之下。由于投资者对人工智能(AI)交易中部分领域的热度降温，以及一份关于OpenAI未达成某些内部目标的报道引发市场对AI相关股票的普遍担忧，Arm股价在周一、周二均大跌约8%。虽然此次退出并不代表半导体行业核心合作关系的破裂，但这笔交易依然备受关注。在Arm位于AI和移动计算领域叙事中心、台积电对尖端芯片制造至关重要的当下，台积电退出全部持股的举动，可能被视为在日益动荡的半导体市场中，战略投资者正如何重新评估其财务持有状况的一个信号。
