- 2025-12-18 06:00:00
AI光环褪色？甲骨文(ORCL.US)股价较高点腰斩 年内涨幅几近抹平
甲骨文(ORCL.US)今年的股价走势堪称“教科书级反转”，也为市场展示了人工智能叙事如何在短时间内急转直下。智通财经APP获悉，年初以来，甲骨文一度是AI概念中的明星股之一。公司股价在3月从170美元一路上涨至250美元，9月在发布财报后更是出现历史级别的暴涨行情。股价一度冲上345美元，不仅刷新纪录，还在短时间内将创始人拉里·埃里森推上“全球首富”的位置。美国财经网站investinglive指出，当时的市场叙事几乎完美。埃里森将甲骨文描绘成整个AI革命的“底层基础设施提供者”，投资者关注的焦点并非传统意义上的营收，而是剩余履约义务(Remaining Performance Obligations，RPO)。公司披露的订单积压规模一度飙升至4550亿美元，随后甚至被上修至5230亿美元；与OpenAI的合作被视为强有力的背书；同时，甲骨文与AWS、谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)达成的多云合作，也让其在AI生态中看起来既关键又“中立”。在这一阶段，交易员几乎不在意利润率或资本开支问题，只要看到“OpenAI”和“巨额订单积压”，便果断买入。市场普遍认为，当时的上涨行情中还夹杂着明显的逼空因素和期权驱动的投机热潮。然而，AI叙事的破裂同样来得迅猛。压垮市场情绪的主要有两个因素，即资本开支预期的急剧上调，以及项目交付进度的不确定性。12月10日公布的第二财季财报，成为投资者情绪的“现实检验”。尽管市场此前已对业绩有所分歧，真正引发冲击的是前瞻指引。甲骨文将2026财年的资本开支预期上调至500亿美元，这意味着公司需要通过大规模举债来建设数据中心。过去两个月里，投资者突然意识到，依赖债券市场融资并非“免费午餐”，这一担忧也反映在甲骨文信用违约掉期(CDS)利差的明显走阔上。紧接着，媒体在上周五报道称，甲骨文为OpenAI提供的数据中心交付可能出现延迟，部分项目时间表甚至被推迟至2028年。这一消息进一步动摇了多头逻辑。此前的核心看多理由在于“速度”，市场相信甲骨文能够比微软(MSFT.US)更快地搭建AI算力集群。一旦这一优势不复存在，原本建立在高增长预期之上的估值基础也随之松动。在最新一轮抛售中，甲骨文股价当天再跌约5%，回落至177美元附近，年内涨幅几乎被完全抹平，较9月高点累计跌幅接近50%。市场人士指出，这一走势不仅是甲骨文自身的警示案例，也为整个AI交易敲响警钟。当市场开始从“讲故事”转向追问“利润从何而来”，在巨额资本开支持续扩张的背景下，AI概念股所面临的估值压力，或许才刚刚开始显现。
- 2025-12-17 23:59:59
美股异动 | 今年美国最大IPO来袭 Medline(MDLN.US)上市首日开盘大涨超20%
智通财经APP获悉，周三，美国医疗巨头Medline(MDLN.US)登陆美股市场，开盘报35美元，涨幅超过20%，IPO价格为29美元。截至发稿，该股涨幅扩大至超25%，报36.62美元。Medline此次IPO募资规模超过了今年全球最大新股宁德时代(03750)，也高于1月在美国融资17.5亿美元的Venture Global(VG.US)。数据显示，过去十年仅有五家在美国上市的公司IPO募资超过50亿美元，Medline(MDLN.US)以62.6亿美元位列其中，其余四家为优步(UBER.US)、Lineage(LINE.US)、Rivian Automotive(RIVN.US)和Arm Holdings(ARM.US)。
- 2025-12-17 23:57:58
美股异动 | Andersen Group(ANDG.US)登陆美股市场 股价涨超30%
智通财经APP获悉，周四，Andersen Group(ANDG.US)登陆美股市场，截至发稿，该股涨超30%，报20.87美元。IPO价格为16美元。该集团由前安达信会计师事务所的领导团队及合伙人于2002年创立，为个人、家族办公室、企业和机构客户提供独立的税务、估值及财务顾问服务。截至2025年9月30日，集团已为美国超过11900家客户群体提供服务。
- 2025-12-17 23:54:21
特朗普拟签署大麻重新分级行政令 美加大麻股反弹
智通财经APP获悉，在本周早些时候一度走弱后，美国大麻相关股票周三迎来反弹。报道称，美国总统特朗普最早将于周三签署一项关于大麻重新分级的行政命令，提振了市场情绪。据两名熟悉内情的美国政府高级官员透露，该行政令预计将指出，长期拖延对大麻进行重新分级，并未真正服务于可能从其医疗用途中受益的美国人，包括用于缓解慢性疼痛等疾病的患者。消息传出后，多只大麻相关ETF明显上涨。其中，代表美国多州运营商的AdvisorShares Pure US Cannabis ETF(MSOS.US)涨超2.4%领涨板块；此外，AdvisorShares Pure Cannabis ETF(YOLO.US)以及Amplify Seymour Cannabis ETF(CNBS.US)同步走高。根据相关报道，白宫计划推动将大麻从《受控物质法案》中目前的一级管制物质（Schedule I）重新归类为三级管制物质（Schedule III）。目前，一级管制物质还包括LSD和海洛因，而三级管制物质则涵盖氯胺酮等具有明确医疗用途的药物。分析人士指出，此举并不意味着大麻将在全美范围内合法化，但有望为行业带来实质性利好。市场普遍认为，若重新分级落地，大麻企业将受益于税收减免，并在跨州产品流通方面面临更少限制，从而改善盈利能力和经营环境。此前，由于特朗普周一未如市场预期立即签署相关行政令，MSOS等大麻概念股一度承压下跌。随后，特朗普在白宫活动中确认将推进大麻重新分级计划，带动板块情绪迅速回暖。个股方面，美国多州大麻运营商中，Ascend Wellness(AAWH.US)、Curaleaf Holdings(CURLF.US)、Cresco Labs(CRLBF.US)、Green Thumb Industries(GTBIF.US)、Trulieve Cannabis(TCNNF.US)、Ayr Wellness(AYRWF.US)、Verano Holdings(VRNO.US)及Jushi Holdings(JUSHF.US)均受到关注。加拿大持牌生产商方面，Canopy Growth(CGC.US)、Tilray(TLRY.US)、Cronos Group(CRON.US)、Aurora Cannabis(ACB.US)、SNDL(SNDL.US)以及OrganiGram Holdings(OGI.US)亦随板块整体走强。
- 2025-12-17 23:40:00
美股异动 | 芯片股集体走低 英伟达(NVDA.US)跌超2.6%
智通财经APP获悉，芯片股集体走低，截至发稿，英伟达(NVDA.US)跌超2.6%，AMD(AMD.US)跌超2%，美光科技(MU.US)跌0.24%，甲骨文(ORCL.US)跌超5%，博通(AVGO.US)跌超3.9%。消息面上，甲骨文在该公司雄心勃勃的人工智能基础设施扩张计划上遭遇重大挫折，其最大的数据中心合作伙伴Blue Owl Capital已决定不再支持一项价值100亿美元的数据中心项目。不过，甲骨文随后回应称，该项目的谈判仍然按计划进行，整体推进情况符合预期。
- 2025-12-17 23:37:44
美股异动 | 部分科技股下跌 谷歌(GOOGL.US)跌逾2%
智通财经APP获悉，周三，部分科技股下跌，甲骨文(ORCL.US)跌5%，英伟达(NVDA.US)、谷歌(GOOGL.US)、博通(AVGO.US)跌逾2%。消息人士透露，谷歌正在推进一项新计划，以提升其AI芯片在运行全球最常用的AI软件框架PyTorch时的性能，此举旨在削弱英伟达在AI计算市场的长期主导地位。消息人士称，这项内部代号为“TorchTPU”的新计划旨在消除阻碍TPU芯片普及的关键障碍，使其与PyTorch完全兼容，并为已使用PyTorch构建系统的客户提供更友好的开发体验。一些消息人士表示，谷歌还考虑将部分软件开源，以加快客户采用速度。PyTorch是一个由Meta Platforms大力支持的开源项目，是开发AI模型的最常用工具之一。
- 2025-12-17 23:21:59
美股异动 | 比特币概念股短线走高 Strategy(MSTR.US)涨超1.2%
智通财经APP获悉，比特币概念股短线走高，比特币逼近9万美元，24小时内涨近3%；以太币逼近3000美元，24小时内涨近2%。Strategy(MSTR.US)涨超1.2%，Coinbase(COIN.US)涨超1.5%，Bitmine Immersion Technologies(BMNR.US)涨超1%，SharpLink Gaming(SBET.US)涨超2%。
- 2025-12-17 23:14:31
美股异动 | 热门中概股普涨 叮咚买菜(DDL.US)大涨逾16%
智通财经APP获悉，周三，纳斯达克金龙指数涨0.7%，热门中概股普涨，叮咚买菜(DDL.US)大涨逾16%，小马智行(PONY.US)涨逾4%，百度(BIDU.US)涨3%，携程(TCOM.US)、搜狐(SOHU.US)涨逾2%。
- 2025-12-17 23:10:02
美股异动 | 与Coursera(COUR.US)达成最终合并协议 Udemy(UDMY.US)涨超26%
智通财经APP获悉，周三，截至发稿，Udemy(UDMY.US)涨超26%，报6.8美元；Coursera(COUR.US)涨超6%，报8.45美元。消息面上，在线教育平台Coursera与Udemy此前宣布，双方已达成最终合并协议，Coursera将通过一项全股票交易与Udemy合并，打造一家规模更大的综合在线学习平台。根据两家公司12月16日的收盘价计算，合并后公司的隐含股权价值约为25亿美元。按照交易条款，Udemy股东将以每股Udemy股票兑换0.8股Coursera普通股，该对价较Udemy过去30个交易日的平均收盘价溢价约26%。Coursera表示，交易完成后，合并后的公司计划实施规模可观的股票回购计划，以进一步优化资本结构并回馈股东。从财务层面看，此次合并将显著增强公司的整体实力。按合并后口径计算，新公司的年化收入将超过15亿美元，并预计在交易完成后的24个月内实现约1.15亿美元的年度运行率成本协同效应。Udemy首席执行官Hugo Sarrazin在声明中表示，作为一个统一的平台，公司将加快以人工智能驱动的产品路线图，借助更强的市场拓展能力扩大全球覆盖范围，并释放可观的收入和运营协同效应，从而强化长期财务表现。该交易已获得Coursera和Udemy双方董事会的一致批准，预计将在2026年下半年完成交割。
- 2025-12-17 22:55:45
美股异动 | 奈飞(NFLX.US)涨2% 公司计划在12至18个月内完成华纳兄弟探索公司交易
智通财经APP获悉，周三，奈飞(NFLX.US)涨2%，报96.47美元。据报道，奈飞计划在12至18个月内完成华纳兄弟探索公司(WBD.US)交易，已提交与交易相关的HSR申报文件。奈飞周三上午致信华纳兄弟股东，重申其要约更优，并敦促他们批准该协议。奈飞联合首席执行官泰德·萨兰多斯写道："华纳兄弟探索董事会再次确认，奈飞的合并协议更优，我们的收购最符合股东利益。"华纳兄弟探索公司正建议其股东拒绝派拉蒙天舞公司(PSKY.US)的敌意收购要约，转而支持其与奈飞的原定协议，并认为派拉蒙的报价"更低劣"且"不充分"。
