港股收盘(08.01) | 恒指收跌1.07% 稳定币概念大幅回落 英诺赛科(02577)大涨30%

港股8月开局不利，三大指数继续承压走低，尾盘跌幅有所扩大。截止收盘，恒生指数跌1.07%或265.52点，报24507.81点，大市交投缩减，全日成交额为2546.74亿港元；恒生国企指数跌0.88%，报8804.42点；恒生科技指数跌1.02%，报5397.4点。全周来看，恒指累跌3.47%，国指累跌3.78%，恒科指累跌4.94%。

东吴证券指出，往后看，市场担心海外风险上行。一是，美元资产继续上涨，或会导致全球资金减少对中国资产的关注；二是，对等关税截止日临近，市场预期关税博弈更偏向税率“缓”+“降”。交银国际认为，港股市场当前流动性状态仍较为充裕，估值水平保持合理，适度的市场拥挤度也为投资者提供了较为理想的配置窗口。

蓝筹股表现

中通快递-W(02057)领涨蓝筹。截至收盘，涨7.44%，报163.2港元，成交额16.51亿港元，贡献恒指7.92点。国泰海通证券指出，过去数年，邮管局持续保障行业良性竞争环境，“反内卷”将进一步保障政策持续性。近期义乌底价已提升，预计广东等其他地区价格竞争亦有望趋缓，将保障末端生态改善与稳定。中长期将继续保障快递业良性价格竞争，有利于电商快递自然集中。

其他蓝筹股方面，信义光能(00968)涨1.31%，报3.09港元，贡献恒指0.29点；百度集团-SW(09888 )涨1.06%，报85.5港元，贡献恒指1.82点；中石化(00386)跌5.87%，报4.33港元，拖累恒指10.18点；中石油(00857)跌3.26%，报7.42港元，拖累恒指8.32点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股涨跌不一，同日宣布抵制恶性竞争，阿里、美团逆市上扬，腾讯则跌2.73%。快递“反内卷”政策定调，个别快递股表现亮眼，中通快递大涨超7%；工信部印发多晶硅行业专项节能监察任务清单，光伏股多数活跃；纸业股、锂业股有所上扬。另一边，香港稳定币条例今起生效，稳定币概念午后跌幅扩大，耀才证券金融跌近20%；医药股、石油股、大金融股等普遍下挫。

1. 个别快递股逆市走高。截至收盘，中通快递-W(02057)涨7.44%，报163.2港元；极兔速递-W(01519)涨2.52%，报10.58港元。

7月29日，国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治，促进行业高质量发展进行座谈交流。据现代物流报，7月17日义乌邮管局已率先行动，在1.1元底价基础上再涨0.1元。中通随即响应，宣布广东地区价格提升0.1元，缓解派件网点压力。7月24日，广东邮管局组织会议要求8月1日起提价，预计幅度0.2-0.3元。

华源证券研报指出，7-8月是快递行业传统淡季，或可看到在监管号召下，局部价格较低城市、加盟商亏损严重区域响应提价，后续在全国范围或者旺季或有更大范围提价。中长期来看，若后续有持续的监管政策推出，行业或保持良性竞争，从价格战向价值战转变，长期改善快递公司业绩。

2. 光伏股表现活跃。截至收盘，凯盛新能(01108)涨4.72%，报4.88港元；福莱特玻璃(06865)涨4.31%，报10.66港元；信义光能(00968)涨1.31%，报3.09港元；新特能源(01799)涨1.05%，报6.72港元。

8月1日，工信部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。通知要求，各地工业和信息化主管部门按照《工业和信息化部办公厅关于组织开展2025年度工业节能监察工作的通知》要求抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工信部（节能与综合利用司）。中原证券认为，目前光伏行业估值水平处于历史低位，随着去产能的逐步进行，行业供需将逐步改善。建议关注“产能出清”和“新技术迭代”两条主线，建议关注多晶硅料、光伏玻璃、BC电池和钙钛矿电池领先企业。

3. 稳定币概念全线调整。截至收盘，耀才证券金融(01428)跌19.78%，报11.84港元；连连数字(02598)跌13.7%，报10.08港元；OSL集团(00863)跌10.65%，报14.76港元；国泰君安国际(01788)跌10.78%，报5.71港元。

8月1日，香港《稳定币条例草案》正式生效，这是在香港设立法币稳定币发行人的发牌制度，完善对虚拟资产活动在香港的监管框架，以保持金融稳定，同时推动金融创新。《稳定币条例》实施后，任何人如在业务过程中在香港发行法币稳定币，或在香港或以外发行宣称锚定港元价值的法币稳定币，必须向金融管理专员申领牌照。

相关人士须符合储备资产管理及赎回等方面的规定，包括妥善分隔客户资产、维持健全的稳定机制，以及须在合理条件下按面额处理稳定币持有人的赎回要求。相关人士也须符合一系列打击洗钱及恐怖分子资金筹集、风险管理、披露规定及审计和适当人选等要求。金融管理专员会适时就制度的详细监管要求作进一步咨询。

热门异动股

1. 大悦城地产(00207)复牌飙升，截至收盘，涨45.95%，报0.54港元。

大悦城地产公布，建议进行股份回购，每股现金0.62港元，较停牌前收报溢价67.57%，最高现金代价约29.32亿港元。计划生效后，公司股份分别由控股股东大悦城控股集团与得茂拥有约96.13%及3.87%，而股份将会从联交所除牌。

2. 英诺赛科(02577)放量大涨，截至收盘，涨30.91%，报57.6港元。

8月1日，英伟达官网更新800V直流电源架构合作商名录，英诺赛科是本次入选英伟达合作伙伴中唯一的中国芯片企业。这意味着双方正式达成深度合作，双方将携手推动800V直流（800VDC）电源架构在AI数据中心的规模化应用。

据21财经报道，对于合作细节，英诺赛科向以投资者身份采访的记者表示，与英伟达的合作已有一段时间，公司主要凭借大功率氮化镓技术入围。不过，目前合作尚处于测试阶段，暂未产生实质性订单。因公司正处于半年报发布阶段，不便对此次合作前景与影响作出回应。

3. 蔚来-SW(09866)全天强势，截至收盘，涨8.62%，报37.8港元。

7月31日晚，蔚来旗下乐道品牌定位智能大空间旗舰SUV的L90新车上市，起售价26.58万元，采用BaaS电池租用方式购买，起售价17.98万元。按计划，六座版本将于2025年8月1日起开始向用户交付，七座版本将于9月下旬开始交付。

4. 开拓药业-B(09939)股价重挫，截至收盘，跌16.8%，报2.13港元。

开拓药业宣布，拟通过先旧后新方式配售2067.3万股股份，每股配售价2.08港元，较上一日收盘价2.56港元折让18.75%，所得款项净额估计约为4034万港元。公司拟将认购事项所得款项净额用于集团的一般营运资金及一般业务。

5. 中石化(00386)绩后走低，截至收盘，跌5.87%，报4.33港元。

中国石化发布业绩预告，按中国企业会计准则，预计2025年上半年实现净利润201亿至216亿元人民币，同比下跌39.5%至43.7%。单看第二季度，公司预计实现归母净利润68亿至83亿元，同比下降52.1%至60.7%，环比下降37.2%至48.5%。