瑞银：微降中国石油化工股份(00386)目标价至5.2港元 维持“买入”评级

瑞银发布研报称，中国石油化工股份(00386)上半年纯利同比跌40%至215亿元人民币，符合其早前发出的盈利预告。公司第二季溢利82亿元人民币，同比降53%，按季跌38%。该行将公司目标价由5.3港元微降至5.2港元，但相信以长期而言，炼油业的基本面将会复苏，因此维持“买入”评级。

该行预计，中石化第三季的盈利将略为改善。期内油价较上季稳定，相信原油库存对盈利的负面影响较小。此外，由于第三季是化学品的传统旺季，化学品业务的利润或会上升。长期而言，该行相信中国的反内卷措施，加上海外产能退出，将推高炼油的基本面。另外，公司将其全年资本开支指引下调5%。