高盛：升香港交易所(00388)目标价至524港元 评级“买入”

高盛发布研报称，香港交易所(00388)已简化交易及结算费率，证监会近期也已扩大衍生性商品持股限额。该行认为，这是香港交易所朝着简化平台、提升市场参与者资本效率以及与国际接轨迈出的一步。将港交所今年、明年及2027年每股盈利预测各上调2%、3%及4%，其目标价由509港元上调至524港元，基于三阶段股利折现模型方法，相当于预测明年市盈率40倍，其评级为“买入”。

该行表示，据对1个月香港银行同业拆借利率(HIBOR)的预测，预计港交所今年、明年及2027年从香港保证金余额中获得的收益率预测下调至1.97%、1.39%及1.42%;各年的每日平均销售额分别为2,490亿元、2,750亿元及2,990亿元。