小摩：中石化炼化工程(02386)订单增长强劲 列行业首选

摩根大通发布研报称，中国油服及油气工程板块部分个股在过去六个月表现跑赢行业平均水平及布兰特油价升幅，主要受惠于创新高的新签订单量、稳健在手订单、交付能力良好，以及中国油企资本开支稳定及海外市场新订单前景向好。

小摩列中石化炼化工程(02386)为行业首选，预期凭借其强劲的订单增长势头，可实现稳健的收入及盈利增长，股息回报率料达到6%至7%，目标价从7.1港元升至8.4港元，评级“增持”。该行又指，中海油田服务(02883)产能利用率及订单条款改善，预计2025财年盈利可同比增长20%，予其H股目标价由11港元降至10.4港元，评级“增持”。

该行维持中石化油服(01033)及海油工程(600583.SH)“增持”评级，认为中石化油服成本控制得宜，股东回报改善，而海油工程近期则取得卡塔尔能源公司新合同，将中石化油服H股目标价由0.92港元升至1港元，海油工程目标价亦由6.4元人民币升至7.1元人民币。