港股收盘(10.02) | 恒指收涨1.61%突破两万七 中芯、华虹再创新高 科网、黄金股等亮眼

港股10月迎开门红，三大指数全天震荡走强，恒指再度突破两万七大关，恒科指则大涨超3%，均创近四年新高。截止收盘，恒生指数涨1.61%或431.56点，报27287.12点，全日成交额为2224.68亿港元；恒生国企指数涨1.77%，报9724.38点；恒生科技指数涨3.36%，报6682.86点。

交银国际认为，港股“慢牛”行情有望持续演绎。9月港股延续震荡上行态势，在中美谈判重启和海外降息预期双重利好助推下，叠加科技板块轮动上涨，对大盘形成重要提振。此外，海外降息重启，中国香港流动性压力缓解，南向资金延续加速涌入。该行建议关注美联储降息节奏、中美关系进展及中国内地稳增长政策兑现情况。

蓝筹股表现

中芯国际(00981)再创新高，截至收盘，涨12.7%，报89.65港元，成交额58.41亿港元，贡献恒指71.26点。高盛研报指出，尽管消费电子及智能手机贡献66%收入，该行对中芯国际中长期订单扩张持乐观态度，受惠下游客户市占增长及电子设备中半导体含量升级，特别是人工智能功能加速部署。该行维持对中芯“买入”评级，上调估值基础，由预测2028年市盈率45.2倍升至51.1倍，H股目标价由原先83.5港元升至95港元。

其他蓝筹股方面，信义光能(00968)涨9.88%，报3.78港元，贡献恒指2.39点；快手-W(01024)涨8.57%，报91.85港元，贡献恒指34.29点；华润万象生活(01209)跌2.9%，报40.14港元，拖累恒指1.32点；周大福(01929)跌2.44%，报15.18港元，拖累恒指1.18点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股走高，快手大涨超8%，百度涨超4%，阿里巴巴涨超3%。芯片股大爆发，中芯、华虹再创新高；避险情绪叠加降息预期升温，黄金股全线走强；苹果转向AI智能眼镜，消费电子向好，蓝思科技涨超9%破顶；造车新势力披露9月交付数据，汽车股今日普涨；锂业股走势强劲，天齐锂业、赣锋锂业均涨超一成；医药、机器人、有色股等表现亮眼。另一边，前9月百强房企销售额同比降12.2%，内房股逆市走低；影视、航空、餐饮股等走势低迷。

1. 芯片股涨幅居前。截至收盘，中芯国际(00981)涨12.7%，报89.65港元；宏光半导体(06908)涨7.94%，报0.68港元；华虹半导体(01347)涨7.12%，报85.7港元；上海复旦(01385)涨4.7%，报47.66港元。

近日，DeepSeek和智谱先后宣布推出新一代大模型，并宣布适配国内芯片。9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp大模型发布，华为昇腾、寒武纪、海光信息等多家芯片厂商即宣布完成适配。值得关注的是，周四，韩国存储芯片巨头三星电子和SK海力士股价飙升，此前一天，这两家公司与人工智能（AI）领军企业、ChatGPT开发者OpenAI达成合作，为“星际之门”（Stargate）项目提供芯片及其它解决方案。

另外，存储芯片迎来涨价潮，据报道，美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%，目前已暂停NAND闪存和DRAM报价一周，市场消息人士预测美光NAND闪存价格可能上涨高达30%。华鑫证券指出，继DDR4涨价之后存储价格持续攀升，存储芯片进入新一轮周期。此外，国产AI芯片大时代已经来临，国产AI产业链从上游先进制程到先进封装，到下游字节阿里腾讯的模型加速迭代升级已经实现全产业链打通，坚定看好国产AI算力设施的加速突破。

2. 黄金股全线走强。截至收盘，中国白银集团(00815)涨30.19%，报0.69港元；潼关黄金(00340)涨15.13%，报3.12港元；紫金黄金国际(02259)涨14.01%，报137.5港元；灵宝黄金(03330)涨10.68%，报20.42港元。

10月1日，国际金价再度刷新历史纪录，伦敦金现盘中逼近3900美元/盎司，COMEX黄金盘中突破3900美元/盎司。美国ADP就业报告数据显示，2025年9月全美私营部门新增就业人数减少3.2万人，远低于市场预期的增加5万人。据CME“美联储观察”，数据公布后，美联储10月降息25个基点的概率升至99%。此外，由于美国会参议院9月30日先后否决两党拨款法案，美国联邦政府近7年以来再次关门。光大证券认为，若美国政府停摆，期间经济数据暂停公布，美联储决策难度加大，降息路径或更有可能“按部就班”，延续9月指引，黄金表现将优于美股和美债。

3. 医药股走势强劲。截至收盘，三叶草生物-B(02197)涨21.15%，报2.75港元；歌礼制药-B(01672)涨14.44%，报11.41港元；康宁杰瑞制药-B(09966)涨11.82%，报15.32港元；药明合联(02268)涨7.15%，报83.9港元。

9月26日，美国总统特朗普宣布，从2025年10月1日起，将对任何品牌或专利的医药产品征收100%的关税，除非公司正在美国建立他们的制药工厂。中邮证券认为，关税实际影响小，下跌为创新药加仓良机。兴业证券指出，从创新药板块催化剂角度，进入10月将迎来ESMO，此外12月还有ASH、圣安东尼奥乳腺癌大会等行业会议。另一方面，今年的对外授权交易持续出现进展，其中不乏重磅交易落地，目前可以预期仍有较多优质国产创新药品种潜在有出海机会，潜在授权交易值得期待。同时，Q4将进入国内政策落地期，包括医保目录调整等。

4. 汽车股今日普涨。截至收盘，蔚来-SW(09866)涨6.62%，报61.2港元；零跑汽车(09863)涨3.99%，报69港元；小鹏汽车-W(09868)涨2.04%，报95.05港元。

10月1日，造车新势力相继披露9月交付数据。具体来看，零跑汽车9月交付量达66657辆，同比增长97.4%，环比增长16.81%，刷新了造车新势力的单月交付最高纪录，并连续七个月领跑新势力交付榜；小鹏汽车9月交付新车41581辆，同比增长94.74%，环比增长10.27%，单月交付量首次突破4万辆；蔚来汽车9月交付新车34749辆，同比增长64.06%；理想汽车9月完成交付33951辆，同比下降36.8%，连续4个月出现同比下降。

热门异动股

1. 西普尼(02583)继续攀升。截至收盘，涨71.13%，报181.4港元。

公开资料显示，西普尼是中国的黄金表壳手表及黄金表圈手表设计商、制造商和品牌拥有人收入主要来自销售旗舰自主品牌“HIPINE（西普尼）”，以足金手表产品为主；另一部分收入ODM业务，为第三方珠宝品牌和批发商提供代工。

2. 快手-W(01024)再度上涨。截至收盘，涨8.57%，报91.85港元。

10月2日，全球知名AI基准测试机构Artificial Analysis发布了最新的全球视频生成大模型榜单，快手可灵2.5Turbo模型(1080P)分别以1329以及1252的Arena ELO基准测试评分登上图生视频、文生视频赛道榜首，超越Veo3、Ray3、PixVerse V5等模型。

3. 申洲国际(02313)全天走强。截至收盘，涨7.87%，报66.5港元。

申洲国际核心客户耐克公布2026财年第一季度财报。财报显示，耐克本季度营收达到117亿美元，高于市场预期的110.2亿美元，在报告基础上较去年同期增长1%，毛利率为42.2%，高出市场预期的41.7%。每股收益为0.49美元，高出市场预期的0.27美元。

4. 宁德时代(03750)续创新高。截至收盘，涨5.95%，报605.5港元。

太平洋证券表示，宁德时代全球市占率持续领先，电池产量稳步增长。同时，公司盈利能力稳步提升，创新产品矩阵升级构筑新增长引擎。此外，宁德时代全球化布局加速，产能建设稳步推进。考虑公司在动力电池、储能电池领域的全球领先地位以及港股上市后融资渠道拓宽，产能扩张与技术迭代加速，该行上调盈利预测。

5. 新明中国(02699)股价暴跌。截至收盘，跌84.2%，报0.55港元。

香港联交所资料显示，9月29日，新明中国股东将股票由宏智证券转入香港上海汇丰银行，转仓市值2310.06万港元，占比6.13%。值得注意的是，新明中国9月份多次出现大手存转仓记录。9月18日，新明中国股东将股票由宏智证券转入富途证券国际香港，转仓市值1718.55万港元，占比5.79%。此外，9月26日，新明中国股东将股票存入宏智证券，存仓市值7273.04万港元，占比19.5%。