瑞银：升中国人寿(02628)目标价至29港元 上调税后净利润预测

瑞银发布研报称，中国人寿(02628)发盈喜，料今年首三季税后净利润将同比升50%至70%，达1,570亿至1,780亿元人民币，远高于市场预期;其中第三季税后净利润同比升75%至106%，主要因投资收入大幅增长及保险服务业务复苏推动。基于盈喜、资产管理规模扩大及利率上升，该行将国寿2025至2027年税后净利润预测分别上调79%、23%及24%;瑞银将国寿目标价由27.4港元升至29港元，维持“买入”评级。

该行估算首三季新业务价值(VNB)将同比增36%，相较上半年增幅为20%，反映第三季增长势头强劲。股息方面，虽然预期全年税后净利润将表现强劲，但该行认为股息不会以同等幅度增长，因集团目标股息稳定增长。假设股息提高10%至30%，H股股息收益率将达3.4%至4%。