高盛：恒基地产(00012)去年基础盈利下跌符预期 目标价38港元 评级“买入”

高盛发布研报称，由于缺乏像2024年政府收购新界农地的一次性重大收益，恒基地产(00012)2025年的基础盈利同比下跌38%至61亿港元，符合该行及市场预期。该行现予目标价38港元及“买入”评级。

该行仍视恒地为更受惠香港住宅市场上升周期的股份之一，并预期未来盈利复苏强劲，2026至2028年盈利年均复合增长率逾20%，主要因公司持有丰富的可售资源; 其拥有的4,050万平方英尺农地将可变现或换地，与邻近地块合并作未来发展。另外，随着中环海滨项目在2026至2032年按计划分阶段落成，公司在中环核心区的租赁物业敞口将逐步增加。