港股解盘 | 大国博弈抢占AI制高点 次新股热潮持续演绎

【解剖大盘】

中东这边只要不继续打，就是利好，无论谈与不谈。这就是市场的现状。今天 A 股沪指重回 4000 点大关，港股涨 0.82%。

据周一报道，一名美国高官称，“封锁令”已正式生效，美军在该海域部署了逾 15 艘战舰。伊朗强硬回应：美方若封锁霍尔木兹，就将“失去曼德海峡”。美方再度“加锁”这种做法确实毫无道理，属于“硬上”，有武力就封锁，世界那么多海峡，都这么搞岂不乱套，这种行为必定维持不了多久，最终还得回到谈判桌前。据新华社，路透社 14 日援引消息人士的话说，美国和伊朗代表团将于本周晚些时候在巴基斯坦伊斯兰堡进行谈判。

乱局之下，我们积极促和止战，各种斡旋，全球也看在眼里。近期，各国纷纷开启来华之旅，如西班牙首相、阿联酋阿布扎比王储哈立德、还有最新来华的越南主席等等，寻求发展和制衡，多放几个篮子才是最务实的。这对经贸而言无疑是打开了新机遇。股市的信心也自然就提振起来。

大盘走好，科技板块就会强化。美股光通信龙头 Lumentum 首席执行官迈克尔·赫尔斯顿称，科技巨头对该公司光学组件的需求正在加速，用不了多久连 2028 年的产能都要卖完了。资金涌入规模最大的通信ETF华夏(515050) 、创业板人工智能ETF华夏(159381) 交易价格双双创历史新高。A股相关品种如中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)均创出历史新高。港股剑桥科技(06166)、兆易创新(03986)大涨超 9%。

昨日提到的 PCB，今天再来催化。4 月 13 日晚间，沪电股份(002463.SZ)发布今年一季度业绩预告，一季度净利润为 11.8 亿元至 12.6 亿元，同比增长 54.76%至 65.25%。在强劲需求推动下，公司表示以自有资金或自筹资金投资约 68 亿元进行扩产，胜宏科技(300476.SZ)也规划了今年不超过 180 亿投资总额。这些 PCB 巨头的大手笔支出，对于 PCB 设备端而言是很大的刺激，大族数控(03200)作为 PCB 行业设备龙头将直接受益，今天涨超 7%。

据业内人士4月13日透露，三星电子计划与ASMPT开展HBM热压键合机的联合评估项目(JEP)。 据报道，该公司近期已与 ASMPT 完成 HBM 热压键合机的演示测试，并决定推进下一阶段的合作。据香港交易所披露，摩根大通(JPMorgan)对 ASMPT Ltd.的多头持仓比例于2026年4月8日从7.29%增至7.48%。ASMPT(00522)跳空涨超 6%。

大模型方向，云知声(09678)：打造“山海”大模型矩阵，公司发布了多个行业模型，包括 “山海.知医 5.0”，“山海.知音 2.0”语音大模型，“Unisound U1-OCR”文档智能基础大模型。大模型相关业务收入达到 6.10 亿元，同比实现了超过 10 倍的爆发式增长。模型真正能赚钱才是硬道理。今天涨超 25%。

近期大牛股迅策(03317)虽然今天是调整的，但其带来的示范效应给次新股注入了强心针，资金在寻找其它的品种，如希迪智驾(03881)：4 月 9 日正式纳入通纳入带来的流动性溢价是一个契机，但关键是基本面强悍，订单是终于催化，1 月 40 台搭载希迪智驾系统的中联重科新能源矿卡在新疆交付，2 月 9 日，希迪智驾作为核心无人驾驶系统解决方案提供商，协同同力重工、宁德时代、江苏恒旺等合作伙伴与内蒙古广纳集团签定 500 台大单，这是 2026 年以来矿区无人驾驶领域公开披露的最大单笔订单。3 月 9 日，向台泥集团完成第五次交付，双方自 2022 年合作以来累计交付达 50 台。3 月 26 日，希迪智驾在宇通科技节签下近亿元纯电动无人矿卡订单，与宇通及新疆奇台银都建设达成战略合作。今天涨超 16%。

另外一个图达通(02665)：截至目前，图达通是全球少数同时实现 1550nm 与 905nm/940nm 双技术路线量产的企业，构建了猎鹰(超远距)、灵雀(远距/中距/广角)、蜂鸟(纯固态补盲)三大产品平台，覆盖从高性能到高性价比、从主视到补盲的全域感知矩阵。截至 2025 年底，图达通已累计获得 18 家主机厂及 ADAS/ADS 公司定点，覆盖超 60 款车型，新增客户包括上汽大众、广汽集团、陕汽重卡、福田汽车、小马智行等。预计一季度实现营业收入超过 3.8 亿元，同比增长 120%；激光雷达交付量约 17 万台，同比激增 310%。今天涨超 11%。

久违的地产股今天也有动作，时间点有点意思，如恒大、万科都有新闻。据上海市房地产交易中心数据显示，4月6日至4月12日，上海二手房网签成交量达到7342套。其中，4月11日网签成交量为1632套，创近5年上海二手房单日网签成交量新高。还有高盛近日发布报告称，上海和深圳两个城市房地产市场或将在今年底触底，复苏时间较其他一线和二线城市提前6个月至24个月。该机构预计，上海和深圳的房价将在2025年底至2028年底期间上涨15%。绿城中国(03900)、中国金茂(00817)、华润置地(01109)、龙湖集团(00960)均涨超 5%。

知名投资人段永平高调开张“泡泡玛特保险公司”，频频给泡泡玛特(09992)打 CALL，他认为其壁垒目前看上去有几个：已经建立起来的用户关注度(品牌)，艺术家的签约壁垒，全球各地的门店，强大的王宁和他的 team(包括生产，物流，品质以及一切及其他)。要说刺激因素也有，那就是世界杯连名新品或带来预期。今天涨超 6%。

【板块聚焦】

4 月 14 日讯，国务院办公厅 4 月 14 日发布《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，提出 14 条举措，包括优化创新药等新上市药品首发价格机制、发挥医保支付标准对药品价格形成的引导作用、引导药店合理制定药品零售价格、强化短缺药保供稳价等。

新规出台引导市场从“强压低价”转向“市场定价+价值支撑”，创新药再度催化。

港股主要品种：泰格医药(03347)、昭衍新药(06127)、药明生物(02269)、药明合联(02268)、药明康德(02359)、卖铲子的百奥赛图-B(02315)。

【个股掘金】

金风科技(02208)：年报表现亮眼 海外业务持续增长

公司全年实现营收 730.23 亿元，同比增长 28.79%；实现归母净利润 27.74 亿元，同比增长49.12%。国内新增装机连续 15 年第一(2025 市占 22%)，连续 3 年全球第一(2024 市占 15.9%)。

点评：金风科技是全球风电整机龙头，年报业绩表现亮眼。公司 2025 年，国内海上风电新增装机中，金风科技以 208.9 万千瓦的装机规模和 37.9%的市场份额，首次位列国内海上风电整机制造商榜首。公司在手订单充足，在手总订单：53.73GW(同比 +13.35%)。海外订单：9.27GW(占比 17.3%，同比 +31.83%)；大机型占比极高：6MW 及以上：83%(6–10MW 占 70%，10MW+占 18%)。 核心优势：

1)技术壁垒：直驱永磁+中速永磁双路线；16MW+ 海风成熟；专利 7300+；2)规模壁垒：全球产能布局，采购成本低 5–8%；3)全球化壁垒：49 国布局，海外高毛利、抗国内周期；4)产品结构：6MW+大机型占 88%，海风放量 。

新兴业务，绿色甲醇：兴安盟 50 万吨 2026 投产，在手订单 75 万吨，储能、光伏+风电一体化，未来增长点。公司风机出口量最大，占全国近 50% ，国际业务表现强劲，海外累计装机12.6GW，金风科技 2025 年国际业务实现销售收入 180.82 亿元，同比增长 50.59%，占总营收比重提升至 24.76%。

国内海风需求持续旺盛，2026 年一季度已有多个海风项目获批，总投资超 723 亿元，公司海外+海风+风电场是核心，毛利率 20–43%，未来 2 年利润有望持续爆发，为金风科技的未来增长提供了有力支撑。