花旗：维持中国神华(01088)“买入”评级 目标价54.7港元

花旗发布研报称，中国神华(01088)首季纯利同比下跌11%至119亿元人民币，按季亦跌8%，分别相当于该行及市场全年预测的20%及21%，低于预期，主要由于联营公司利润贡献低于预期及少数股东权益占比较高。若撇除一次性项目，核心纯利估计为119亿元人民币，同比跌8%，但按季反弹25%。该行维持神华“买入”评级，目标价54.7港元。

花旗指出，神华收购母公司资产后，已上调2026年商业煤产量及销量指引55%及42%至5.134亿吨及6.181亿吨，发电量指引亦上调29%至2,881亿千瓦时。