大摩：降中生制药(01177)目标价至7.8港元 评级“增持”

大摩发布研报称，已更新中生制药(01177)预测，以纳入新引进授权的bepirovirsen(HBV ASO)，预计该产品将自2027年开始贡献收入。同时亦根据管理层指引，自2026年起移除对来自Sinovac LS的股息收入假设。因此将2026至2028年的每股盈利预测分别下调8%、7%及7%。此外，同时调整了营运资金及资本开支假设，以更好地反映近期营运趋势。目标价由8.3港元下调至7.8港元，评级增持。