小摩：大削广汽集团(02238)目标价至1.1港元 评级降至“减持”

摩根大通发布研报称，在国内汽车市场疲弱、价格竞争持续，以及对合资品牌利润率复苏和自主品牌潜在资产减值的忧虑下，广汽集团(02238)股价年初至今下跌46%，跑输同期中国汽车板块(跌17%)，将目标价由3.3港元下调至1.1港元，评级由“中性”降持“减持”。

小摩表示，公司上半年业绩预告再次逊预期，虽然管理层此前指引今年转好，但鉴于行业需求疲弱、各品牌持续重组，前景仍然不明朗。该行现料公司2026-2027年经调整每股亏损分别为0.48元人民币及0.05元人民币，此前预测为每股亏损0.08元人民币及每股盈利0.07元人民币，现预计将在2028年实现盈利。