大摩：料恒基地产(00012)股价未来60天跑赢市场 评级“增持”

摩根士丹利发布研报称，预期恒基地产(00012) 将于8月下旬公布2026年上半年业绩。在西半山美丽台重建项目“天御”(The Legacy)等高利润项目入账，以及中环超甲厦“The Henderson”新增租金贡献的支持下，预计恒地基础利润将同比增长27%。此外，该行预期中期每股股息将维持于0.5港元，全年每股股息为1.3港元，意味着股息率为4.8%。摩根士丹利维持恒地“增持”评级，目标价维持31港元。

报告指出，恒地的农地收回进展可能会在2026年下半年落实，这可能导致其每股盈利远高于每股股息，而多余的现金可用于去杠杆化。摩根士丹利相信，恒地股价在未来60天内相对于大市将会上升，并预计发生此情景的概率高达80%以上。