壁仞科技

粤港湾智算

智通財經APP獲悉，港股算力概念走勢強勁，截至發稿，壁仞科技(06082)漲14.012%，報38.3港元；兆易創新(03986)漲10.81%，報509.5港元；粵港灣智算(01396)漲6.47%，報11.19港元；華虹宏力(01347)漲6.14%，報143.3港元。

消息面上，近期海內外算力需求共振，行業景氣持續上行。上週，亞馬遜、Alphabet、微軟和Meta雲業務延續高增長，並進一步上調或維持高位資本開支，四家巨頭2026年資本開支總和預計高達約7500億美元。國內方面，中國信通院數據顯示，2026年一季度國內Al算力需求同比增長417%,有效供給增速僅128%，供需缺口持續拉大。與此同時，政策端也在持續加碼。國內“十五五”算力網建設4萬億元直接投資預期，帶動產業景氣度進一步升温。

值得關注的是，受益算力行業景氣上行疊加業績高增兑現，港股算力龍頭粵港灣智算連續兩日攀高，累計漲幅超20%。該公司今年7月初披露的公告顯示，今年上半年新增訂單逾150億元，在手總規模突破300億元，累計交付算力規模近50,000P（FP16稠密）；公司預計上半年淨利潤不低於2.4億元，已達去年全年的3.3倍。

中信證券認為，算力行情演繹正從核心資產抱團沿缺貨漲價、新需求挖掘與產能擠佔三重邏輯，向全產業鏈景氣擴散轉變，後續超額收益將更多來源於AI算力產業鏈中卡位清晰、景氣收益明確且尚未充分定價的細分環節。萬聯證券表示，國產模型與國產算力芯片加速適配，算力產業鏈國產化率不斷提高，國產算力生態正逐步從技術驗證進入規模化部署階段。