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大摩:維持中國石油股份(00857)目標價8.75港元 評級“增持”

时间2025-05-02 13:30:55

中国石油股份

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摩根士丹利發布研報稱, 維持中國石油股份(00857)目標價8.75港元以及“增持”評級。 第一季天然氣利潤率的擴大,是由于結構的變化,華東、華南和四川地區的銷售增長加快,同時零售業務也增加。

大摩認爲這也是由于2024年4月至2025年3月的新天然氣定價方案,更多的量被分配給管制寬松的類型和住宅天然氣價上漲。液化天然氣(LNG)加氣車(filling trucks)銷量降幅遠超柴油銷量降幅,加之電動車充電樁建設,帶動行銷利潤率大幅恢複。勘探與生産方面,2025年第一季經營溢利同比增幅主要得益于量增長(16億元人民幣)、成本控制(增加33億元人民幣)等因素。

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