小米集团－Ｗ

摩根大通發布研報稱，預期小米集團-W(01810)今年首季盈利強勁增長，主要受到AIoT(人工智能物聯網)和電動車的強勁勢頸，以及嚴格控制營運開支所帶動，料期內經調整純利將同比升51%至98億元人民幣。該行輕微上調對其預測，以反映首季業績有望更佳，以及早前配股帶來的股權攤薄影響，並維持對其“中性”評級，目標價60港元。

展望未來，物聯網勢頭仍保持強勁，而電動車交付量有望按預期達至35萬輛以上。隨着新車型YU7的加快推出，預計下半年交付量將進一步增長。該行又料智能手機的毛利率將于下半年收縮，因零件成本開始回升，而互聯網服務則仍然可能是增長最慢的領域。小摩認爲目前小米股價合理，並預期股價將區間波動，因大部分的正面催化劑已于年初股價強勁上漲後被消化，如果股價重回40港元至43港元左右，或電動車動力明顯加強，則該行或會重訪該股。