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大摩:藥明合聯(02268)提全購東曜藥業-B(01875) 維持“增持”評級

时间2026-01-20 10:28:42

药明合联

东曜药业-B

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智通財經APP獲悉,摩根士丹利發佈研報稱,藥明合聯(02268)提全購東曜藥業-B(01875),交易引起部分投資者對收購理據的疑問。大摩對藥明合聯評級爲“增持”,目標價88港元。

報告指,2025年上半年,東曜藥業錄得收入4.89億元人民幣(下同),盈利400萬元; 同期對比,藥明合聯的收入和盈利分別爲27.01億元及7.46億元。過去,東曜藥業專注於腫瘤藥物,進入2020年代後,公司將資源重新配置,轉型爲以ADC(抗體-藥物偶聯物)爲重點的CDMO模式。

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