金沙中国有限公司

智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研報稱，金沙中國(01928)去年末季EBITDA爲6.07億美元，經贏率調整後爲5.82億美元，低於市場預期的6.17億美元，業績遜預期原因包括大衆市場基數持平、產品組合惡化及成本上升。予該股“增持”評級，目標價23港元。

集團第四季度EBITDA利潤率按季減200個基點至29.5%。營運支出按季增長12%，大摩引述公司指競爭強度已趨於穩定，其策略正在見效，但大摩尚未看到此跡象。

大摩指出，以2026年預估績效爲基準，其交易價格對應企業價值倍數爲10.7倍，及自由現金流收益率爲8.2%，相較於歷史平均水平具有吸引力。