中国人寿

智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研報稱，將中國人壽(02628)目標價從29港元大幅上調至42港元，維持“買入”評級。此次上調主要基於三大理由：新業務價值增長前景改善、宏觀條件有利帶動內含價值預測上調(上調對其壽險業務股價對內含價值預測由0.45倍升至0.6倍)，以及估值基準更新至2026年。

該行指出，國壽目前估值相當於未來於12個股價對內含價值0.5倍及市賬率1.22倍，估值具吸引力，重申其爲內地存款“搬家”及股市上漲趨勢的主要受益者。

該行分析，中國人壽2025年新業務價值預計增長35%，但對比前九個月42%的增速，去年第四季度增長動能有所減弱。這主要由於部分需求已在8月底定價利率下調前提前釋放，同時部分省級分公司在達成全年目標後，優先爲2026年開門紅銷售進行準備。瑞銀認爲，相關準備工作將推動公司於1月份實現強勁的新業務增長，尤其在銀行保險渠道方面表現值得期待。