保诚

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，保誠(02378)將於3月19日公佈2025財年業績。高盛預計保誠2025財年第4季及全年的新業務價值(NBP)分別同比增長10%及12%，以及下半年經營自由盈餘總額(OFSG)勢頭持續強勁(同比增長16%，相較上半年的同比增長14%)。該行將保誠目標價由136港元上調至150港元，重申“買入”評級。

該行預計保誠旗下中國香港和印尼業務在2025財年第4季的增長有所放緩，但這被中國內地增長加速、馬來西亞的逐季改善以及美元相對2024年第四季貶值的正面影響部分抵消。總體而言，2025財年12%的增長符合公司雙位數增長的目標，以及Visible Alpha預期的同比增長13%。

高盛預計保誠2025財年下半年的自由盈餘產生(OFSG)爲15.21億美元，同比增長16%，比市場共識高出6%，受益於後期保單的利潤釋放以及較小的負面營運變異影響。該行預計淨自由盈餘產生(NFSG)(扣除新業務投資及其他支出後)將以更快的速度增長，同比增長27%。