智通財經APP獲悉，2月11日，在Consensus香港大會2026上，中介機構部執行董事葉志衡博士就香港證監會闡述如何以流動性爲重點，並積極優化監管措施，從而推動香港數字資產生態圈邁向發展新階段。葉博士表示，香港證監會ASPIRe路線圖構建了一個具前瞻性的監管框架，其旨在提升市場質素、韌性和國際競爭力，隨後香港數字資產的發展已進入關鍵階段。他強調，今年的工作重點在於提升市場流動性，策略性地擴大市場參與並鼓勵負責任的產品創新，以增加市場深度，完善價格發現機制，並提升投資者信心。

葉博士指出，在路線圖的支柱A(Access連接)下，香港證監會正推行精準的結構性改革，從而爲市場導入更多優質流動性。他提到，香港證監會已完成就建議規管虛擬資產交易及託管服務的諮詢總結，現正全速推進相關立法程序。與此同時，香港證監會將加快發牌評估工作的進度，確保在相關立法生效後，市場參與者能由現行制度順利過渡至法定監管框架，爲業界運作提供持續性和確定性。

另一項重要舉措，是允許聯屬莊家在持牌虛擬資產交易平臺上營運，讓平臺的聯屬公司提供流動性，同時其必須遵從嚴格的利益衝突監控措施、數據保安措施、資訊分隔制度及職能獨立性的規定。這些保障措施不僅有助收窄買賣差價，亦將提升公平性與透明度，同時確保客戶指示獲優先處理，並有效識別造市活動。

葉博士解釋，在支柱P(Products產品)下，香港證監會正擴展香港虛擬資產產品的種類，同時維持與傳統金融市場監管標準一致的監管保障措施。其中一項突破性舉措，是香港證監會將批准引入虛擬資產保證金融資，而相關的監管要求將會錨定於現行的證券保證金融資框架，涵蓋與抵押品質素、集中風險限額、審慎扣減及管治規定等方面的監控措施。這將有助釐清可使用虛擬資產作爲抵押品的情況，讓市場在無損金融穩定性的前提下，以負責任的方式運用槓桿，從而支持流動性。

此外，葉博士勾勒出有關向專業投資者發售的永續槓桿合約的高層次框架。該框架採用原則爲本的監管模式，規定平臺必須作出具透明度的風險披露，並設立完善的內部風險管理措施，包括有關估值、收取保證金、平倉機制及保險基金管治的措施。此舉除了保留平臺的靈活性，亦維持投資者保障措施的有效落實。

爲確保在推動創新發展的同時亦能提供清晰明確的監管指引，葉博士表示，香港證監會將在支柱Re(Relationships聯繫)下推出數字資產加速器，香港證監會與業界創新者可藉此渠道進行有系統溝通。加速器將透過指定的代理人，爲市場建設者提供明確指引，以支持創新發展，同時協助監管機構及業界人士高效地分配資源，並探索新的莊家模式、融資機制及槓桿產品。

葉博士總結稱，流動性並非內生，而是必須在開放的市場環境、健全的管治框架及目標明確的監管設計下孕育而成。透過具針對性的市場參與改革、產品種類的擴展及對創新的精準扶持，香港已具備成爲全球領先數字資產中心的有利條件，將在誠信與韌性兼備且重視國際協作的市場基礎上，促進流動性蓬勃發展。