东亚银行

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，東亞銀行(00023)公佈2025年下半年純利9.47億港元，同比下跌57%，按半年下跌58%，較高盛預測低出34%，主要由於投資物業進一步減值6.25億港元，以及其在中國營運的聯營公司國通信託錄得一次性虧損。高盛維持對東亞銀行“沽售”評級，目標價則由原先13.5港元上調至14港元。

報告提到東亞信貸成本於2025年下半年維持於114基點的高位，至今累計撥備中約77%與商業房地產賬目有關。收入方面，淨利息收入較高盛預測高出8%，受惠於2025年下半年香港銀行同業拆息變動下降，帶動香港淨息差復甦。

業績公佈後，高盛上調東亞2026年至28年各年純利預測分別3.7%、1.4%及2.3%，至各40.79億元、50.81億元及61.65億元，以計入2025年下半年較高的已實現淨息差及非利息收入，以及管理層承諾實現更強勁費用收入增長，但被營運開支預測輕微上調所部分抵銷。