FIT HON TENG

智通財經APP獲悉，招銀國際發佈研報稱，展望2026年，看好鴻騰精密(06088)AI伺服器業務高速發展，認爲公司今年將充分受益於GB300/VR200伺服器的架構升級，看好公司在互連、電源、液冷和CPO領域擁有的強大產品線。該行將其目標價由6.77港元上調至7.33港元，重申“買入”評級，並指公司今年業務前景強勁，AI互聯、電源及散熱升級成關鍵增長動力。

該行預料，鴻騰精密AI相關業務收入在2025至2027年將以95%複合增長率增長，到2027年佔收入的18%(相對於去2025年的6%)。該行預料，2025年第四季收入和淨利潤分別同比增長6%和21%，相對於第三季同比各增長13%及9%。由於AI收入結構改善，該行預計鴻騰精密去年第四季毛利率和淨利率將同比恢復至20.2%和5%。