康耐特光学

智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研報稱，將康耐特光學(02276)評級由“與大市同步”升至“增持”，目標價維持50港元; 近期股價回調令估值變得更趨合理，該行建議投資者在股價受壓後分段吸納。該行由於康耐特光學去年收入未達預期，小幅下調對其今年年收入預測，同時大致維持毛利率假設不變，導致淨利潤預測下調2%。

康耐特光學近期股價大幅回調，因公司收入略遜預期。不過，該行仍對公司的XR業務前景持正面態度。公司去年下半年建成及投產全新的“Neo Vision XR”的生產線，相信今年將開始貢獻顯著的收入與利潤。同時，公司持續與境內外約20間智能眼鏡開發商合作，預計今年開始量產將成為公司XR業務的重要里程碑。

另一方面，康耐特光學亦積極投入資源以換取長期增長，去年研發開支及資本開支等均有上升。基於對XR業務長遠機遇及管理層對長期發展的信心，該行對其明年淨利潤預測上調2%。