药明康德

智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研報稱，上調藥明康德(02359)目標價6.4%，從154.1港元上調至164港元，維持“買入”評級。瑞銀根據藥明康德2026年第一季業績對模型進行微調，上調收入和利潤率預期，將2026-2028年每股盈利預測上調10-11%。

該行指，藥明康德第一季收入增長28.8%至124億元人民幣，超出該行預期的112億元及市場普遍預期的108億元。持續經營業務收入表現強勁，同比增39.4%。經調整淨利潤同比增71.6%至46億元。利潤率方面，經調整毛利率年增8.5個百分點至50.4%，經調整淨利率同比增9.2個百分點至37%。

該公司重申其2026年全年業績指引，持續經營業務同比增長18-22%;總收入513-530億元，同比增12.9-16.6%;資本開支65-75億元人民幣，管理層對實現這些目標充滿信心，並積極尋求機會上調業績。旗下平台TIDES業務2026年收入增長預期上調至約40%(先前預期為30%以上)，與該行預期一致。