药明康德

药明康德

智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研報稱，藥明康德(02359,603259.SH) 首季業績在多個層面顯著優於預期，股價於業績公佈後單日大漲14%。業績電話會議強進一步證實業績遠超預期，且2026財年利潤率有望優於2025年。需求增長看來廣泛，小分子研發與生產(D&M)強勁不僅來自口服GLP-1，管理層亦暗示可能在第二季業績時更新全年業績指引。該行相信，首季利潤率強勁反映業務組合及執行力改善，而非短期一次性因素。小摩維持藥明康德“增持”評級，重申為中國CXO板塊首選股之一，H股目標價由150港元上調至172港元，A股目標價由150元人民幣上調至155元人民幣。