美高梅中国

智通財經APP獲悉，里昂發佈研報稱，美高梅中國(02282)首季物業EBITDA(剔除品牌授權費)同比增長4%至24.58億元，較市場及該行預期高出5%至6%。首季博彩總收入份額符合預期，而美獅美高梅(MGM Cotai)的物業營運開支則低於預期。該行指，目前股價相當於2026年預測企業價值倍數(EV/EBITDA)7.3倍，預測股息率為5.6%；維持“跑贏大市”評級，目標價19.2港元。

期內，整體物業EBITDA利潤率同比收窄1.6個百分點至28%，仍處於26%至29%區間的高位。雖然2月份貴賓廳贏率低於正常水平影響了收入份額，但份額於3月回升至17%，並於4月保持穩定。