周大福创建

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，周大福創建(00659)宣佈以約16.1億元人民幣的代價，向兩家上海國資委關聯公司出售其持有的長沙至瀏陽高速公路(長瀏高速)營運目標公司100%股權。其中約1.09億元人民幣將預留作支付出售過程中可能產生的成本。花旗上調周大福創建目標價，由10.6港元升至10.9港元，維持“買入”評級。

公司預計2026財年將因是次出售錄得約8,000萬元人民幣的税後虧損。交易完成後，目標公司約21.1億元人民幣的銀行借貸將繼續由其自身承擔。該行料交易最快2027財年上半年完成(即2026年下半年)。

花旗認為，是次交易代價加上債務移除後的綜合價值，較該行對目標公司總資產價值的計算高出約105%。該行指出，此次資產出售反映管理層積極進行資本回收的思維，有助進一步縮減公司目前的資產淨值(NAV)折讓(目前約36%)。雖然預計2026財年盈利預測會因出售虧損而下調3%，但花旗相信出售帶來的融資成本節省可抵銷2027財年起大部分的營運利潤損失。