渣打集团

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，更新對渣打集團(02888)的預測。此前渣打在5月19日至21日的投資者日活動中，重申了2026年目標，概述多項關鍵結構性趨勢，並訂立了新的2028年目標。該行維持對渣打的“買入”評級，港股12個月目標價亦維持在242港元不變。

報告指出，渣打管理層在活動中訂立的新目標包括：2025至2028年收入複合年增長率(CAGR)介乎5%至7%(撇除重大項目); 成本收入比率(CIR)約57%; 30至35個基點的信貸損失率(LLR)週期水平; 2025至2028年每股盈利複合年增長率達高雙位數;派息比率逾30%，並設有漸進式每股股息; 以及13%至14%的核心一級資本充足率(CET1)營運區間。該行預計，業務組合改善將支持約380個基點的有形股東權益回報率(ROTE)提升，以達致2028年超過15%及2030年約18%的新目標。

在估算調整方面，高盛上調了2027及2028年的收入預測1%至2%，預計2025至2028年的收入複合年增長率為6.6%。同時，因應業務投資假設，分別上調2026、2027及2028年的營運開支預測約0.5%、1.5%及2.5%，但下調了信貸成本預測。整體而言，該行對2026至2028年的每股盈利預測基本維持不變。