英伟达

美国超威

智通財經APP獲悉，美國銀行(BofA)最新公佈的10月主動基金持倉數據顯示，美股芯片與電子設計自動化(EDA)板塊的資金分佈出現顯著分化，英偉達(NVDA.US)依舊是機構最廣泛持有的半導體股。

BofA分析師Vivek Arya團隊指出，截至10月，英偉達被76%的美股主動型基金經理持有，這一比例較上季度提升219個基點、同比上升539個基點，顯示其在AI浪潮中的主導地位進一步穩固。英偉達在投資組合中的相對權重爲1.11倍，略高於科技與通信服務板塊中其他前16大重倉股的中位數(1.06倍)。

相比之下，AMD雖爲費城半導體指數(SOX.US)年內表現最突出的個股之一，機構持倉仍顯不足。10月僅24%的基金經理持有AMD，雖較7月的20%有所回升，但仍遠低於2024年同期的38%。BofA指出，AMD在基金中的相對權重僅0.19倍，較去年同期(0.59倍)大幅下降。

BofA維持AMD“買入”評級與300美元目標價，並預計公司將在11月11日分析師日更新其AI加速器市場的總體可尋址規模(TAM)，成爲後續催化劑。

從季度變動來看，Synopsys(SNPS.US)與AMD成爲持倉增長最快的個股。Synopsys因完成與Ansys的350億美元收購案，持倉比例環比提升466個基點；AMD增長438個基點，受到“關鍵客戶支持”的提振。

相反，高通(QCOM.US)、安森美半導體(ON.US)與微芯科技(MCHP.US)則錄得最大減持，分別下降356、192和137個基點，反映出模擬與工業半導體板塊的前景趨弱。

從持倉比例看，AMD、Teradyne(TER.US)與英特爾(INTC.US)位列前三，季度增幅分別爲43%、34%與21%。而安森美半導體、美光科技(MU.US)與高通的權重則分別下降32%、17%與16%。整體來看，半導體板塊在標普500中的相對權重爲0.96倍，較去年12月的0.97倍略降，但高於今年8月的0.95倍。

與此同時，10月，日本軟銀集團出售了其全部英偉達股份，套現約58.3億美元，用以擴大AI領域投資，進一步引發市場關注。受此消息影響，週二科技股普遍走軟，截至發稿，英偉達跌超3.3%，美光科技跌超4%，AMD跌超1.6%。

值得注意的是，這並非軟銀首次退出英偉達。公司早在2019年曾清倉，後於2020年重新買入小額股份，並在2024年3月底增持至約30億美元。憑藉此波AI行情，英偉達市值兩年間飆升逾2萬億美元，也助推軟銀第二財季錄得2.5萬億日元(約162億美元)淨利潤，遠超市場預期。