慧择

2006年，中國保險業正站在粗放增長的黃金年代。也是在這一年，國內第一張電子保單剛剛誕生，彼時互聯網保險還只是少數人討論的新鮮概念，沒人能想象，保險銷售有一天會完全在線上完成全流程閉環。

就在這樣一個被“人海戰術”定義的行業起點上，慧擇(HUIZ.US)於同年在深圳悄然成立，秉持着“讓保險更簡單”為初心，成為國內最早探索保險與互聯網融合的先行者之一。這家從信息聚合起步的公司，在此後二十年裏，完成從信息平台、線上保險超市到AI驅動數字保險服務平台的三次躍遷，最終走出一條與傳統路徑不同的“進化之路”。

順應市場需求，規模盈利雙豐收

二十年彈指間，中國保險業迎來了新發展，在“報行合一”全面落地、加速洗牌的背景下，行業正在經歷業務模式切換，渠道變革的深水期。曾經支撐行業高速增長的代理人隊伍，已從2019年的超過900萬峯值大幅縮水，傳統線下渠道的增長動能持續衰減，全行業都在探索新的破局之路。

與之相對應的是，消費者對線上化、透明化、便捷化保險服務的需求持續上升。因此，率先佈局的慧擇得以從行業中脱穎而出：近幾年慧擇保費收入持續增長，2020年、2021年接連突破30億元、50億元關口，並於2024年突破60億元。

2025年，慧擇促成總保費74.3億元，同比增長21%，再創歷史新高，增速遠超人身險行業9.05%的平均水平;首年保費46.3億元，同比增長35%，新業務增長動力強勁，總營收15.8億元，同比增長26.7%，同期內實現經調整淨利潤2262.4萬元，經調整淨利潤率1.43%，較2024年提升0.4個百分點，連續三年保持盈利。

亮眼數字的背後，慧擇“長期險戰略+數字化轉型”雙輪驅動的結構性優勢不斷釋放。更值得關注的是，這份高增長牢牢紮根在長期險的底盤之上，具備強大的可持續性與複利效應。

長期險，正是慧擇區別於眾多短期險平台的核心分水嶺。在保險行業，繼續率是衡量業務健康度的“試金石”，直接決定了一家平台的增長質量。2025年長期險第13個月、第25個月年度累計繼續率均超95%，是慧擇客户壁壘最直觀的量化表達，更意味着公司每年無需額外投入獲客成本，就能穩定收穫大筆續期保費。就像“滾雪球”，只要坡道足夠長、雪足夠濕，存量保單就會年復一年地貢獻收入，形成越滾越大的複利效應——這正是慧擇商業模式最堅實的底層邏輯。

產品端的差異化能力，是業績增長的另一塊“壓艙石”。慧擇不做簡單的“保險比價”，而是走“平台+定製”的路線：聯合頭部保險公司深度共創，從用户需求倒推產品設計。2025年，公司儲蓄險新單保費同比增長48%，醫療險新單保費增速更是高達52.3%，王牌IP“達爾文”重疾險系列持續迭代升級，始終站在互聯網重疾險的產品前沿。這種深度定製的能力，讓慧擇跳出了純流量平台的價格戰泥潭，用差異化的解決方案留住客户，也守住了利潤空間。

在產品之外，慧擇用二十年時間證明，數字平台同樣能夠建立起深度客户信任：截至2025年底，慧擇累計投保客户突破1200萬，全年新增投保客户167萬，用户規模持續擴容。850萬餘張保單背後，是持續多年的續期服務、保單管理、理賠協助和客户關懷，也是從一次性交易向長期服務關係的深度轉化。

從客户結構來看，慧擇精準卡位了保險消費最具價值的增量市場。而35歲左右的城市中堅羣體，保險需求剛性、付費能力強，且對數字化服務接受度高，是保險公司和中介平台爭相爭奪的優質客羣。慧擇能夠持續吸引並留住這一羣體，説明其產品策略、服務體驗和品牌定位，已經與目標客户形成了高度契合。

不難看出，千萬級的客户體量、數百萬張保單，構成了慧擇的“複利引擎”。龐大的客户基礎不斷攤薄邊際獲客與運營成本，平台效應隨着規模擴大持續增強，形成了“規模越大、效率越高、客户體驗越好”的正向循環。

以AI技術重構保險業的價值鏈條

如果説長期險與客户是慧擇的硬底盤，AI技術就是驅動慧擇高速成長的核心引擎。2025年，慧擇的AI佈局正式從“投入期”邁入“產出期”：新客户自主投保率同比提升50%，AI已經能夠獨立完成全流程保險服務並直接產出保費。這意味着AI不再是後台的輔助工具，而是真正走上業務一線、直接創造價值的“數字生產力”。

事實上，慧擇向來不吝於在技術層面的投入，2025年投入研發費用約5868.8萬，未來公司還將進一步加大在科技方面的投入力度以及專業人才配備。

效率的提升已經實實在在地反映在財務報表上。2025年，公司總費用率同比下降5.9個百分點，這在人力成本高企的保險中介行業，是非常亮眼的改善。智能核保、自動化客服、精準需求推薦……AI技術滲透到業務的每一個環節，大幅減少了人工介入的頻次，既壓縮了成本，又提升了服務響應速度，讓用户體驗邁上了新台階。

理賠是保險服務的“最後一公里”，也是用户感知最強的核心觸點。2026年1月，慧擇AI理賠智能體與核心理賠系統完成全面打通，首筆AI自動審核的理賠案件僅用23分鐘就順利結案，創下行業首例。從過去動輒數天的審核週期，到如今分鐘級的極速賠付，慧擇用AI徹底改寫了保險理賠的時效標準。2025年全年，公司累計協助17.28萬名客户完成理賠，協助獲賠金額達7.39億元。對用户而言，理賠速度往往比保費價格更能決定口碑;對慧擇而言，理賠環節的技術領先，正在一點點沉澱為不可替代的客户信任。

今年6月，慧擇正式推出COMT(家庭全聲明週期風險保險規劃專業標準)體系，這是行業內首個將AI風險識別、全維保障覆蓋、全生命週期管理與定製規劃融為一體的家庭保障服務框架，基於用户畫像生成個性化家庭保險方案，精準匹配平台核心客羣的需求，推動慧擇以標準化服務框架向“家庭風險管理顧問”轉型，進一步深挖單客價值，築牢客户粘性。

揚帆海外，打開第二增長曲線

當國內保險中介還在存量市場裏激烈競爭時，慧擇已經率先把目光投向了海外，邁出了全球化佈局的腳步，為長期增長打開了新的天花板。

2010年，公司便前瞻性佈局香港市場。2024年戰略進入加速期：6月在新加坡設立海外品牌Poni Insurtech總部，作為輻射東南亞的區域中心;9月完成對越南領先數字化保險科技平台Global Care的收購。

經過數年經營，海外子品牌Global Care在越南市場的表現格外亮眼：2025年總保費同比增長106%，幾乎實現了翻倍增長。這份成績有力地證明，中國跑通的數字保險商業模式，在新興市場具備極強的可複製性。東南亞地區保險滲透率低、互聯網普及速度快，發展階段與十年前的中國高度相似，這片藍海市場，為慧擇的線上化、平台化模式提供了充足的施展空間。

而新加坡子公司則拿到新加坡金融管理局(MAS)頒發的金融顧問及豁免保險經紀牌照，也被市場視作其出海戰略的關鍵一步。作為亞太地區的金融與財富管理中心，新加坡本身就是高價值保險市場，更是輻射東南亞乃至全球華人市場的戰略樞紐。這張國際牌照，意味着慧擇的合規能力、專業水準與運營體系通過了國際頂級監管的檢驗，為全球化擴張打下了堅實的合規基礎。

可預期的是，慧擇的“出海”是背靠國內千萬客户、數百萬保單的成熟基本盤，將經過市場驗證的“AI+產品+運營”整套方法論向外輸出。2026年，公司繼續加快海外佈局的節奏與深度。從“中國保險科技公司”到“全球保險服務平台”，越南市場的翻倍增長只是一個起點，隨着更多東南亞市場的開拓，海外業務有望在未來三到五年成長為公司的核心增長極之一。

結語

慧擇的二十年，是中國互聯網保險從線下到線上、從人工到智能、從渠道到平台的完整進化史。以二十年磨一劍，慧擇已沉澱出一套成熟的商業樣本：AI技術重構保險服務的效率和體驗、長期主義的客户運營建立高壁壘的複利模型、出海戰略則打開增量市場的天花板，標誌着中國數字保險模式走向了世界。

對於投資者而言，慧擇的核心價值在於：作為一家以AI為核心驅動力、以客户資產為護城河、以全球化為增長空間的數字保險服務平台，其試圖以更輕的模式、更多的連接去撬動起大的發展空間。在保險行業數字化轉型的浪潮中，這種技術、客户、全球化三維兼備的競爭力具備稀缺性，正是慧擇在資本市場最值得關注的長期價值。