卡特彼勒

智通財經APP獲悉，《大空頭》原型人物邁克爾·伯裏週二表示，他已建立卡特彼勒(CAT.US)的空頭倉位，並認為這家工程機械製造商已成為人工智能(AI)投資熱潮中市場估值最高的受益者之一。伯裏在週二發佈於SubStack平台的文章中寫道：“卡特彼勒一下子就吸引了我的注意。”“我以前從未做空過卡特彼勒。過去做多這隻股票一直讓我獲利頗豐。”

隨着投資者越來越多地將卡特彼勒視為全球AI基礎設施建設的代表性標的，該股剛剛以今年上半年累計上漲86%的表現結束2026年上半年，股價創下歷史新高，同時成為標普500指數中表現最好的股票之一。

伯裏表示，卡特彼勒目前的估值已經達到令他高度關注的水平。他分享的一張圖表顯示，在股價創下歷史新高的同時，卡特彼勒的市銷率已升至至少過去30年來的最高水平。

提供設備與電力支持卡特彼勒因被視為‌AI基礎設施建設的關鍵受益方‌而受到投資者追捧。高盛預計，到2031年，全球AI相關資本支出規模可能達到1.6萬億美元，而卡特彼勒等傳統工業企業將在數據中心建設與基礎設施擴張過程中持續受益。

卡特彼勒在4月底公佈的第一季度財報顯示，營收同比增長22%至174.2億美元，高於市場平均預期的166.1億美元。核心的建築設備與電力能源業務雙雙實現強勁增長，其中為AI數據中心提供電力支持的設備需求也成為亮點。電力與能源部門營收同比增長22%。該部門銷售發電機、發動機和燃氣輪機，廣泛應用於工業設施及大型計算中心。過去一年，隨着AI基礎設施建設加速，數據中心的電力需求激增，卡特彼勒的能源設備被搶購一空，推動該業務持續放量。

此外，伯裏還新建立了對英偉達(NVDA.US)、應用材料(AMAT.US)、特斯拉(TSLA.US)以及iShares半導體ETF(SOXX)的空頭倉位。他正為自己認為已日益過度延伸的AI概念股上漲行情做準備。

這位因成功預測2008年次貸危機並從中獲利而聞名的投資人還重申了他對半導體板塊估值的整體擔憂。他表示，費城半導體指數目前較其200日移動平均線高出約65%，而這一水平此前僅在2000年互聯網泡沫時期出現過。

伯裏表示：“推動今天這輪上漲行情的直接原因，是韓國宣佈了大規模支出計劃。但在我看來，這恰恰意味着終點的開始。”“現在只是時間問題而已。”

在經歷了長達數年的淡出公眾視野後，邁克爾·伯裏於去年11月重新回到公眾視野。他此前多次警告稱，美股科技估值存在由AI驅動的泡沫。他還披露了對英偉達和Palantir(PLTR.US)的空頭頭寸，同時指責主要的AI支出方對其數據中心資產的折舊情況進行了不實陳述。今年4月，伯裏在Substack平台發文稱，已通過買入iShares半導體ETF(SOXX)的看跌期權，建立了新的空頭頭寸。到了5月，伯裏再次對當前AI驅動的美股行情發出警告，稱市場環境已達到類似歷史投機泡沫的危險階段，並建議投資者降低對科技股的敞口。