美国超威

智通財經APP獲悉，在分析師日上，AMD(AMD.US)公佈了未來3-5年的發展展望。法國巴黎銀行認爲，這一規劃或將讓該公司在不久的將來實現每股20美元及以上的收益。

法國巴黎銀行分析師大衛·奧康納在給客戶的報告中寫道：“AMD預計其最大增長機遇來自數據中心市場，該市場複合年增長率(CAGR)將達40%，到2030年規模將增至1萬億美元。這一市場屬於硅基總可尋址市場(TAM)，涵蓋中央處理器(CPU)、圖形處理器(GPU)、高帶寬內存(HBM)及網絡硅基產品。”

奧康納對AMD的目標價定爲300美元，他表示，AMD在服務器CPU市場、AI加速器市場等領域的進展，爲其未來3-5年實現每股20美元的收益鋪平了道路。

“這一目標的驅動力包括：約35%的營收復合年增長率;隨着AI GPU大規模優化量產，毛利率將提升至55%-58%;運營槓桿效應將推動息稅前利潤率(EBIT)超過35%、自由現金流(FCF)利潤率達25%，”奧康納解釋道，

“我們對AMD的看法更爲樂觀。AI GPU市場機遇規模更大、需求範圍更廣、與客戶合作程度更深，這也增強了管理層的信心。在我們的目標模型中，若未來3-5年AMD每股收益(EPS)達到約20美元，按25倍市盈率(P/E)計算，其合理估值有望在幾年內達到500美元。”

AMD股價週三上漲近9%，今年以來累計漲幅已超110%。