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智通財經APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)、微軟(MSFT.US)及谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)近期公佈的激進AI投資計劃，為芯片及相關設備需求將保持旺盛提供了最新佐證，令近期持續承壓的硬件供應商獲得喘息之機。

亞馬遜週四將全年資本支出預測上調至2200億美元，此前的預期為2000億美元。首席執行官安迪·賈西表示，大部分支出將投向人工智能領域。

上述展望伴隨全球最大幾家雲計算服務商的財報密集出爐，數據顯示這些科技巨頭在AI基礎設施建設上的雄心絲毫未減。

微軟在剔除會計變更影響後，確認了其資本支出指引;谷歌母公司Alphabet上調了支出預期;Meta Platforms亦提高了資本支出指引的下沿。

這對芯片製造商、網絡設備供應商及數據中心其他技術提供商而言無疑是利好。近期市場對支出放緩的擔憂一度令這些公司股價承壓。

行業研究分析師Kunjan Sobhani與Oscar Hernandez Tejada指出，未來一年行業前景趨於明朗。他們在報告中表示：“隨着多數大型超大規模業者在財報中上調或重申資本支出計劃，計算及網絡芯片製造商2026至2027年業績預期超預期的可能性正在上升。”

亞馬遜的財報獲得投資者認可，其雲計算收入連續第五個季度加速增長，傳遞出明確信號：公司的鉅額投入正在轉化為實際成果。

微軟同樣受到市場熱烈迴應，在週四公佈四年來最快雲業務增速後，公司市值飆升近5000億美元，創下史上單家企業單日市值增幅之最。

相比之下，Meta和Alphabet並未贏得投資者同等青睞。市場對兩家公司支出能否帶來清晰回報存有疑慮。

Facebook與Instagram母公司Meta週四股價重挫近8%，因其銷售指引疲軟，同時承諾未來支出規模接近7000億美元。

富國銀行分析師肯·加雷爾斯基表示，如今僅憑“重金投入AI”已不足以打動市場，投資者愈發關注投資回報。“倒退12到18個月，市場關心的是你能花多少錢、能上線多少算力。現在風向已變，重心正確轉向了投資回報率。”

谷歌於7月23日下跌7.1%，此前一天公司預計2026年全年資本支出將達1950億至2050億美元，高於此前1900億美元的預測。

無論如何，這些鉅額支出有望令近期處於陰霾中的供應商受益。

存儲芯片巨頭三星電子和SK海力士本週早些時候股價大跌，隨後在最新支出信號下反彈。CoreWeave(CRWV.US)、Nebius Group(NBIS.US)、英特爾(INTC.US)及英偉達(NVDA.US)等公司也紛紛從類似跌勢中回升。

據知情人士透露，上述多家公司曾位列Leopold Aschenbrenner旗下對衝基金Situational Awareness的公開持倉之中，該基金在近期AI板塊暴跌中遭受損失後，已減持部分股票頭寸，這或許是部分個股下跌的原因之一。

分析師Sobhani指出，當前關鍵在於芯片商及其他設備商能否延續反彈勢頭。他提醒，數據中心企業已暗示若有需要可能放緩支出，因此超額收益並非板上釘釘。“對半導體股而言，這應有助於穩定市場情緒，但或許不足以扭轉格局、推動股價大幅上行。”他説。