盤前市場動向

1. 8月3日(週一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲1.08%，標普500指數期貨漲0.64%，納指期貨漲0.32%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.50%，英國富時100指數漲0.23%，法國CAC40指數漲1.30%，歐洲斯托克50指數漲1.01%。

3. 截至發稿，WTI原油跌5.91%，報79.67美元/桶。布倫特原油跌4.98%，報83.55美元/桶。

市場消息

美股迎來非農數據和超級財報周：SpaceX上市首秀打響，AI公司財報能否扛住市值審判?本週，全球市場將迎來美國最新非農就業數據、採購經理人指數(PMI)數據以及新一輪密集的美國企業財報發佈。週五，美國勞工統計局將發佈7月非農就業報告。如果7月就業增長顯著強於預期，國債收益率和美元可能繼續攀升;如果勞動力市場快速降温，市場焦點可能從通脹重新轉向經濟增長風險。財報方面，SpaceX還將在週二美股收盤後發佈上市以來的首份季度財報。鑑於SpaceX上市後股價波動較大，這份首份財報將幫助投資者評估該公司的商業模式、盈利能力和現金流能否支撐其高估值。此外，Palantir、AMD、閃迪的財報將成為市場衡量AI軟件需求、數據中心芯片增長的重要窗口。

紐約聯儲主席威廉姆斯：目前利率水平處於良好位置，通脹預計將在下半年開始回落。威廉姆斯在採訪中表示：“我個人的預測是，今年下半年通脹將下降，並在明年進一步回落。”他補充稱：“我認為，目前貨幣政策所處的位置非常適合支持這一通脹回落路徑。”威廉姆斯表示，如果通脹表現未能符合預期，美聯儲可能需要採取行動。他表示：“如果經濟發展軌跡無法推動通脹回落至2%的目標水平，那麼在我看來，美聯儲採取行動、確保經濟回到能夠讓通脹降至2%的軌道上，絕對是合適的。”

華爾街大行：美股最猛烈拋售或已過，但“抄底”仍有風險。在經歷了一個月的劇烈震盪後，美股市場正站在一個關鍵的十字路口。一方面，摩根大通等機構的數據表明，科技板塊持續數月的去槓桿進程已接近尾聲，槓桿ETF、對衝基金淨暴露和CTA倉位均已從極端水平顯著回落。另一方面，通脹擔憂重新升温、利率路徑充滿不確定性、AI資本開支回報疑慮仍未消散。宏觀風險正在接替倉位清理，成為市場定價的核心驅動力。進入8月，摩根大通、高盛、法國興業銀行等華爾街大行密集發佈策略報告，勾勒出一幅“去槓桿接近尾聲、估值重新合理、但宏觀風險仍在積聚”的複雜圖景。例如，高盛頂級交易團隊警告，儘管去槓桿進程接近尾聲，但風險並未完全出清，多重關鍵事件仍將壓制市場;受限於季節性基金流出和機構進攻意願不足，8月美股上行缺乏“燃料”。

告別無腦暴漲!美股財報季上演極致分化，華爾街共識：AI投入進入“驗真期”，唯有盈利能穿越震盪。進入2026年第二季度財報季的尾聲，全球投資者正經歷一場認知重塑：人工智能(AI)敍事遠未結束，但“風口飛豬”式的普漲已不復存在。面對企業真金白銀的鉅額投入，市場開始用腳投票，嚴格區分“燒錢者”與“收租者”。儘管如此，以高盛為代表的部分華爾街大行認為，當前AI板塊的劇烈震盪並非意味着市場崩潰的起點，反而是長期牛市在強勁盈利支撐下的正常盤整。值得注意的是，支撐市場的力量正在從單一的AI贏家向外擴散，這為當前牛市提供了更厚實的安全墊。高盛強調，衡量市場廣度的標普500等權重指數正隨着盈利預期的穩步改善而持續走高，這表明即便剔除少數科技巨頭的巨大推力，更廣泛的企業基本面依然健康。

國際油價跳水!特朗普叫停對伊朗打擊並啓動談判，歐佩克+宣佈增產推波助瀾。美國總統特朗普宣佈取消對伊朗的大規模軍事攻擊，並稱旨在重開霍爾木茲海峽的談判即將恢復。與此同時，歐佩克+批准了9月起小幅增產約18.8萬桶/日，正式完成去年以來一輪自願減產的逐步回撤，在地緣緩和信號與供應端正常化的雙重預期下，市場恐慌情緒驟然降温。不過，當地時間8月3日，伊朗外交部發言人巴加埃表示，伊朗目前沒有與美國會談。伊朗正與阿曼進行對話，議題涉及霍爾木茲海峽。巴加埃還表示，在美方持續違反停火協議和諒解備忘錄的情況下，霍爾木茲海峽的局勢不會發生顯著變化。

個股消息

美股科技股盤前漲跌不一。週一美股盤前，截至發稿，“美股七巨頭”除英偉達(NVDA.US)之外均走高;SpaceX(SPCX.US)、英特爾(INTC.US)、AMD(AMD.US)跌近2%;存儲芯片股盤前普跌——SK海力士(SKHY.US)、美光科技(MU.US)、閃迪(SNDK.US)、希捷科技(STX.US)跌超3%，西部數據(WDC.US)跌近3%;光通信股多數下跌——AXT Inc(AXTI.US)跌近5%，Astera Labs(ALAB.US)跌近3%，Coherent(COHR.US)、邁威爾科技(MRVL.US)跌超2%。

特斯拉(TSLA.US)為與SpaceX(SPCX.US)合併將剝離中國業務?馬斯克駁斥：從未討論，純屬“荒謬假新聞”。特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克否認了有關這家電動汽車巨頭正在考慮出售中國業務的報道。此前有報道稱，出售中國業務可能為特斯拉與SpaceX潛在合併鋪平道路。報道稱，特斯拉高管已被要求為與中國業務分離做準備，可能的方案還包括將中國業務分拆上市、或關閉該業務。對於相關報道，馬斯克進行了否認。馬斯克表示：“這件事從未在任何討論中出現過。”他隨後稱該報道是“荒謬的假新聞”，並敦促人們“在被證明為真實之前，都應該假設新聞是假的”。

AI“製造”漏洞洪流壓垮審核鏈，蘋果(AAPL.US)設限應對虛假報告潮，網絡安全成本警鐘敲響。蘋果正在限制外部研究人員一次性提交的安全漏洞數量，此前AI生成的報告激增導致其審核流程不堪重負。這一現象凸顯了人工智能在加速網絡防禦和網絡攻擊的同時，軟件行業面臨的新挑戰。這家科技巨頭表示，在其安全團隊被大量所謂的AI生成報告淹沒後，已於6月引入了新的限制措施——這些報告往往識別出實際上並不存在的漏洞。研究人員現在只能提交有限數量的開放報告，之後才能申請更高配額，而蘋果則內部使用AI來幫助優先處理收到的報告。

重塑全球藥企版圖!阿斯利康(AZN.US)擬洽購百時美施貴寶(BMY.US)，或締造史上最大醫藥併購案。據知情人士透露，阿斯利康已就收購百時美施貴寶展開探討，這樁超級交易若達成，將締造全球規模最大的製藥企業之一。阿斯利康正朝着2030年銷售額800億美元的雄心目標推進，並希望憑藉多款在研藥物打入利潤豐厚的減重市場。市值達1334億美元的百時美施貴寶可為阿斯利康在美國市場提供更龐大的立足點。不過，瑞穗一位分析師認為，投資者可能會對合並設想表示反對，因為阿斯利康未來五年每股收益預計將實現10%或更高的增長，而百時美施貴寶的每股收益在本十年剩餘時間裏可能下滑。截至發稿，週一美股盤前，阿斯利康跌超4%，百時美施貴寶則漲逾6%。

AI數據中心+電氣基建需求升温，Prysmian斥資38億美元收購Atkore(ATKR.US)。意大利線纜巨頭Prysmian SpA週一發佈聲明，宣佈已達成全現金收購協議，將收購美國電氣製造企業Atkore。根據協議，Prysmian將以每股95美元的價格收購總部位於伊利諾伊州哈維市的Atkore，對應企業價值約為38億美元。Atkore主要生產用於電氣線路佈設與防護的各類產品和系統。此次收購是總部位於米蘭的Prysmian在美國市場擴張戰略中的最新一步。截至發稿，Atkore週一美股盤前暴漲超27%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:00 美國7月ISM製造業PMI

業績預告

週二早間：Palantir(PLTR.US)、安森美半導體(ON.US)、Snap(SNAP.US)

週二盤前：豐田(TM.US)、英國石油(BP.US)、匯豐(HSBC.US)、麥當勞(MCD.US)、默沙東(MRK.US)、卡特彼勒(CAT.US)、輝瑞(PFE.US)