礼来

智通財經APP獲悉，禮來(LLY.US)週三盤前公佈的第二季度業績優於市場預期，主要得益於其注射用GLP-1藥物及新上市的口服減肥藥Foundayo的強勁銷售。截至發稿，公司上漲5%。

競爭對手諾和諾德(NVO.US)週二雖亦交出超預期的季報並上調全年指引，但股價仍收跌，其備受關注的口服減肥藥銷售未達華爾街預期。

總部位於印第安納州的禮來二季度實現營收230億美元，同比增長約48%，較市場一致預期高出23億美元。利潤端，公司調整後每股收益同比增長約33%至8.38美元;毛利率同比提升130個基點至86.3%，主要得益於銷售成本下降及產品組合優化。

分產品看，注射減肥藥Zepbound貢獻收入49億美元，糖尿病適應症藥物Mounjaro貢獻99億美元，分別高於分析師預期的46億和88億美元。

新上市的口服減肥藥Foundayo錄得9800萬美元銷售額，亦超過預期的9200萬美元。

強勁業績背後，禮來在二季度密集推進併購整合，先後完成對Orna Therapeutics、Ajax Therapeutics、Centessa Pharmaceuticals及Kelonia Therapeutics的收購。

季報發佈後，公司又同意以約28億美元預付款收購臨牀階段公司AtaiBeckley，後者專注於開發用於治療難治性抑鬱症等精神疾病的迷幻劑類療法。禮來還宣佈額外完成三項收購，以構建傳染病產品組合。

管線進展方面，禮來表示，下一代減肥候選藥物retatrutide的III期陽性數據現已足以支持全球註冊申報，覆蓋肥胖、阻塞性睡眠呼吸暫停及膝骨關節炎疼痛等適應症。公司計劃於2027年第一季度向FDA提交生物製品許可申請(BLA)。

展望方面，禮來上調全年業績指引，預計營收區間為850億至870億美元，指引中點854億美元略低於市場一致預期的854億美元(基本持平);調整後每股收益預期為35.50至36.50美元，超過分析師預測的34.54美元，但需注意二季度業務發展活動帶來每股約3.03美元的負面影響。

Haggerston BioHealth負責人埃德蒙·英厄姆在點評中表示，2020年全年禮來營收僅240億美元，而2026年上半年公司營收已突破420億美元。

他指出，“禮來在減肥藥/2型糖尿病藥物Zepbound/Mounjaro驅動下的增長堪稱驚人。”他補充道，公司下一代減肥藥retatrutide已在二季度公佈了三項積極的關鍵研究數據，第三款“超級重磅炸彈”藥物的獲批現在看來幾乎板上釘釘。