英伟达

智通財經APP獲悉，11月20日，Evercore ISI宣佈將英偉達(NVDA.US)的目標價從261美元上調至352美元，並維持“跑贏大盤”的評級。在英偉達發佈第三季度財報後，該機構依然將其列爲“首選股”，理由是英偉達營收增長重新提速，且產品供應情況顯著改善。Evercore ISI還指出，英偉達仍是“AI生態領域的首選標的”，其GB200與GB300產品的供應狀況已大幅好轉。

據估算，Blackwell計算平臺的營收環比增幅有望達到48%，相較於7月所在季度，新增營收超過130億美元。

“營收正重新步入加速增長軌道，基於此，我們再次給出‘跑贏大盤’的評級，上調盈利預測，並將目標價從261美元提升至352美元。這一目標價，是以2030自然年基準每股收益(EPS)14.74美元爲基準，按35倍市盈率折現回2026年計算得出的。此次業績表現與我們從渠道獲取的信息相互印證：英偉達依舊是AI生態領域的首選標的，GB200/GB300的供應狀況顯著改善，Blackwell平臺營收環比增長近50%(新增超130億美元)。”

儘管當前供應形勢依舊緊張，但該行分析指出，英偉達的庫存量環比實現了32%的增長，供應承諾金額環比更是大幅增長63%，這樣的增長態勢足以有力支撐其2025 - 2026年高達5000億美元的數據中心計算訂單需求。

“至關重要的一點在於，我們的模型預測顯示，英偉達的營收增速將從2025年7月所在季度的56%顯著提升至2026年7月所在季度的79%，如此強勁的增長預期足以支撐其35倍的溢價市盈率。就當前盤後股價來看，英偉達的市盈率僅爲25倍，相較於其9年曆史中位數35倍，折價幅度接近30%。綜合考量，其風險收益比依然頗具吸引力，因此，英偉達依舊是我們最爲看好的首選股。”

該行分析師進一步補充道，依照當下的發展趨勢來推斷，Evercore先前所做出的關於英偉達2025年與2026年兩年合計收入達4930億美元的預測，“或許過於保守” 。