TotalEnergies SE Sponsored ADR

法國石油巨頭道達爾能源(TTE.US)美股周叁盤前公布第四季度財報業績，Q4利潤同比大幅下滑，主要系今年油價低迷，燃料需求疲軟，不過電力銷售和液化天然氣交易的增長部分抵消了這一影響。數據顯示，第四季度調整後淨利潤爲44億美元，環比增長8%，同比下降21%，低于去年同期的52億美元，但略高于第叁季度的41億美元，業績超出Visible Alpha統計的六位分析師一致預期的42億美元。

調整後EBITDA同比下降14%至105億美元，調整後每股盈利爲1.90美元，同比下降17%，超出市場平均預期。業績超預期主要得益于其多元化的多能源業務模式，尤其是綜合液化天然氣和綜合電力。

盡管與前一年相比，2024年的市場環境較爲疲軟，但這家能源巨頭的調整後淨利潤超過180億美元，平均資本回報率(ROACE)爲14.8%，在同行中保持了最佳表現。

西方石油巨頭正面臨經濟活動減少以及來自非洲和亞洲新煉油廠的競爭，這導致去年將原油轉化爲成品油的利潤率大幅下降，預計這一趨勢將持續到2025年。

上周，殼牌(SHEL.US)、雪佛龍(CVX.US)和埃克森美孚(XOM.US)均公布了受煉油利潤率下滑而嚴重打擊的第四季度業績。由于其綜合液化天然氣部門的貢獻，道達爾得以憑借更高的業績結束2024年，交易商抓住了市場波動性提供的獲取更高利潤的機會，使得收益提高了35%，達到14億美元。

該公司表示，預計到2025年初，天然氣價格、上遊産量和電力銷售將會上漲。

道達爾第四季度的歐洲煉油利潤率爲每公噸25.90美元，是2023年底實現的50.10美元的一半，而原油價格比去年低近10美元/桶。

道達爾宣布將2024年的股息提高7%，達到每股3.22歐元，並在2025年確認每季度回購20億美元的股票。截至年底，杠杆比率爲8.3%。道達爾的綜合戰略和紀律性投資總額爲178億美元，其中叁分之一用于新油氣項目，48億美元用于低碳能源，這些都爲其強勁業績做出了貢獻。

得益于新項目的增加，道達爾第四季度的油氣産量爲243萬桶油當量/天。盡管油價每桶下跌了5美元，但部分被天然氣價格上漲所抵消，勘探和生産部門本季度業績也較爲穩定，調整後淨營業利潤爲23億美元。

2024年，該公司實現了157%的儲量替代率和超12年的已證實儲量壽命指數，突顯了其上遊投資組合的深度。道達爾還確認了其低成本、低排放的油氣模式，運營成本低于5美元/桶油當量，並減少了溫室氣體排放。