英伟达

阿里巴巴

獲悉，六位知情人士表示，由于對DeepSeek低成本人工智能模型的需求激增，中國企業正在加大對英偉達(NVDA.US)H20人工智能芯片的訂單，突顯出英偉達在市場上的主導地位，並可能有助于緩解人們對DeepSeek可能導致人工智能芯片需求下滑的擔憂。

其中兩位知情人士表示，自中國人工智能DeepSeek上個月進入全球公衆視野以來，騰訊(00700)、阿里巴巴(BABA.US)和字節跳動的訂單“大幅增加”。由于美國的出口管制，H20是一種中國專供芯片。

除了對先進人工智能芯片的內部需求外，這叁家科技巨頭還提供雲計算服務，其他公司可以通過雲計算訪問和使用人工智能工具。中國最大的服務器制造商之一的消息人士表示，醫療和教育等行業的小公司也在購買配備DeepSeek模型和英偉達H20芯片的人工智能服務器。此前，只有財力雄厚的金融和電信公司才會購買帶有人工智能計算系統的服務器。

據報道，美國總特朗普政府正在考慮限制向中國出售H20芯片。雖然進一步管控的威脅可能是訂單激增的一個因素，但消息人士稱，原因是DeepSeek。

消息人士沒有提供訂單規模的細節。對于中國對H20的需求有多大，英偉達沒有做出回應，但表示其産品“在競爭激烈的領域憑借實力”贏得了勝利。該公司將于周叁公布季度收益。

DeepSeek的大型語言模型專注于“推理”或得出結論，在性能上與西方系統相比，成本只是後者的一小部分。這可以優化計算效率，而不是僅僅依賴于原始的處理能力。

新加坡White Oak Capital Partners的投資總監Nori Chiou表示：“當DeepSeek推出時，許多人錯誤地認爲計算能力需求可能會停滯或下降。在現實中，更先進的人工智能模型推動了與日常生活更深層次的融合，以指數方式增加了推理級計算需求。”

從1月24日開始，由DeepSeek引發全球人工智能股票暴跌，英偉達的股價一度下跌了五分之一，但後來又收複了大部分失地，今年迄今爲止僅下跌了3%。

雖然更廣泛地部署DeepSeek人工智能模型有望幫助華爲等中國芯片制造商更好地在國內市場競爭，但英偉達的H20芯片仍然是中國的行業標准。分析師估計，英偉達在2024年的H20出貨量約爲100萬，爲該公司創造了超過120億美元的收入。

H20是英偉達在中國合法銷售的第一款芯片，是在美國最新一輪出口限制于2023年10月生效後推出的。自2022年以來，美國政府一直禁止英偉達向中國出口最先進的芯片。

許多中國公司已經宣布了使用DeepSeek模型的計劃。其中包括騰訊，該公司表示將對這些模型進行beta測試，並將其整合到微信應用程序中。汽車制造商長城已將DeepSeek的模型整合到其互聯汽車系統中。