甲骨文

智通財經APP獲悉，甲骨文公司(ORCL.US)於美東時間12月10日盤後公佈第二財季報告。報告顯示，其在人工智能數據中心及其他設備上的支出大幅增加，但這些不斷上升的投入轉化爲雲業務收入的速度未能達到投資者期望，股價在盤後交易中暴跌逾10%。

該股在紐約常規交易時段收於223.01美元后，盤後交易一度跌至197.25美元低點。自9月10日投資者對甲骨文雲業務的熱情推動股價創歷史新高以來，該股已累計下跌約三分之一。截至發稿，該股盤後大跌11.17%，報198.1美元。

在截至11月30日的第二財季，公司總營收增長14%至161億美元，與市場平均預期基本持平。剔除特定項目的每股收益爲2.26美元，超出市場平均預期。

其中，該公司雲軟件應用業務增長11%至39億美元。這是甲骨文雲計算基礎設施部門營收首次超越應用業務。

雲計算銷售額增長34%至79.8億美元，其中備受關注的基礎設施業務收入增長68%至40.8億美元。這兩項數據均略低於分析師預期。

公司表示，利潤增長受益於出售對芯片製造商Ampere Computing的持股，該交易在當期產生27億美元稅前收益。早年獲甲骨文支持的Ampere已於上月被日本軟銀集團收購。

以數據庫軟件聞名的甲骨文近期在競爭激烈的雲計算市場取得進展。該公司正大規模建設數據中心以支持OpenAI的AI工作，同時將字節跳動旗下TikTok和Meta Platforms(META.US)等公司列爲主要雲客戶。

根據週三發佈的聲明，截至11月30日的季度，衡量訂單規模的"剩餘履約義務"指標飆升至5230億美元，增幅超過五倍。數據顯示，分析師平均預估值爲5190億美元。

儘管如此，華爾街對如此大規模AI基礎設施建設的成本和時間要求仍存疑慮。甲骨文已舉借鉅額債務並承諾租賃多個數據中心場地。

"甲骨文自身正面臨日益嚴格的審視，外界對其債務驅動型數據中心建設、業務集中度風險以及AI支出不確定性的擔憂日益加劇，"Emarketer分析師Jacob Bourne表示，"此次營收不及預期可能會加劇本已謹慎的投資者對其OpenAI交易及激進AI支出策略的擔憂。"

投資者希望看到甲骨文能如承諾般迅速將基礎設施的高額投入轉化爲收入。本季度衡量數據中心支出的資本支出約120億美元，高於前一季度的85億美元。分析師此前預計本季度資本支出爲82.5億美元。

高管在財報發佈後的電話會議上表示，甲骨文目前預計截至2026年11月的財年資本支出將達到約500億美元，較9月預測上調150億美元。

"我們絕大部分資本支出投資都用於數據中心內能產生收入的設備，而非土地、建築物或電力設施——這些均通過租賃方式覆蓋，"首席財務官道格·凱林在電話會議上強調，"甲骨文在完工的數據中心及配套公用設施交付後纔會支付租賃費用。"

公司確認了10月給出的年度營收指引，預計將達到670億美元。"作爲基本原則，我們期望並致力於維持投資級債務評級，"凱林補充道。

凱林在電話會議上表示，在截至2月的當前財季，總營收將增長19%至22%，雲銷售額將增長40%至44%。兩項預測均符合分析師預估。

"甲骨文非常擅長建設和運營高性能、高成本效益的雲數據中心，"公司兩位聯席首席執行官之一的克萊·馬古爾克在聲明中表示，"由於我們的數據中心高度自動化，我們能夠建設和運營更多這樣的設施。"

這是甲骨文自長期擔任首席執行官的薩弗拉·卡茨卸任後，由馬古爾克與邁克·西西利亞共同擔任聯席首席執行官以來的首份財報。

Evercore ISI分析師柯克·馬特恩在財報發佈前的報告中指出，近期投資者負面情緒部分源於市場對OpenAI業務前景的疑慮加深，該公司正面臨來自谷歌等企業的激烈競爭。他補充說，投資者希望甲骨文管理層能說明若OpenAI需求發生變化將如何調整支出計劃。