英国石油

Shell Plc Sponsored ADR

智通財經APP獲悉，歐洲傳統能源巨頭英國石油公司(BP.US)已經同意將其Castrol潤滑油業務部門的大部分股權出售給美國知名投資公司Stonepeak Partners，預計此次出售將籌集約60億美元。英國石油旗下的Castrol(嘉實多)潤滑油業務乃大英帝國的百年老牌潤滑油品牌，在汽車、工業使用場景中具有重要地位，在全球能源行業價值鏈中也具有重要地位，此次英國石油剝離嘉實多大部分股權則意味着該能源巨頭基本放棄該項百年潤滑油業務，以期籌集更龐大現金來削減債務以及扭轉多年業績不佳局面。

這家總部位於英國的石油巨頭將出售高達65%的股權，保留剩餘股份並通過合資企業持有，該公司週三在一份聲明中表示。此次大型剝離交易佔據了英國石油200億美元資產剝離計劃的相當大一部分，然而作爲對比，英國石油最初預期這筆出售能獲得高達100億美元的資金。

據瞭解，英國石油正在大舉出售資產以減少債務，並扭轉多年來的經營業績不佳的局面，這使該能源巨頭成爲激進股東——有着“華爾街禿鷲”稱號的Elliott Investment Management的重點投資目標，Elliott入股英國石油的核心目的正是在於推動英國石油大刀闊斧變革來削減債務，並且迫使英國石油全面叫停轉向可再生能源的激進計劃，希望該能源巨頭重新在全球傳統能源行業中斬獲比肩雪佛龍與埃克森美孚的領軍者地位。

英國石油自2月以來便啓動了Castrol(嘉實多)潤滑油業務的出售流程，當時時任首席執行官Murray Auchincloss宣佈了一項戰略重組計劃，承諾英國石油將放緩能源轉型計劃，並重新聚焦於石油和天然氣，同時力爭大幅削減成本並減少債務。

“這筆交易標誌着我們加速戰略進程的一個重要里程碑，其中包括簡化產品組合、加強資產負債表，並專注於我們領先的綜合業務領域，”這家英國能源巨頭在一份聲明中表示。

英國石油旗下的嘉實多潤滑油業務主要包括汽車和工業潤滑油，還包括爲人工智能大型數據中心開發液體冷卻技術。

根據聲明，Stonepeak的交易使該業務部門的估值達到了101億美元，包括債務。英國石油公司保留的剩餘股權則爲其提供了對於嘉實多未來幾年的“加速增長計劃”風險配置敞口，並表示，經過兩年的鎖倉期後，該公司有權出售該部分股權。

在英國石油公司此前於2月宣佈戰略重組後，Elliott批評該計劃不夠徹底。儘管時任CEO Auchincloss在夏季承諾公司“能夠實現並將做得比預期更好”，但新任董事長Albert Manifold此後不久仍然決定替換他，任命Woodside Energy Group Ltd.的首席執行官Meg O’Neill於4月接任CEO。該公司的交易主管Carol Howle曾暫時擔任首席執行官。

關於嘉實多的這筆大型交易預計將在明年底前完成，前提是獲得監管機構正式批准。

英國石油本次出售嘉實多潤滑油業務大部分股權主要是出於“資本重塑以及戰略重新聚焦”目的，力爭進一步緩解債務壓力、優化資產負債表，聚焦核心油氣業務以提升盈利能力和股東回報，同時積極響應市場與激進投資者Elliott Investment Management對資產配置持續優化的期望。

英國石油出售具有百年曆史的嘉實多潤滑油業務的舉動，可能促使傳統能源行業內其他企業在資產組合和資本配置上作出調整，推動整個行業在“現金流優先 vs 長期轉型”之間進一步尋求平衡，能源類企業可能更加傾向精簡非核心資產、提升資本效率而不是盲目擴張或全力推進轉型領域。

對於嘉實多本身來說，被Stonepeak等資本方接手後，可能在潤滑油及相關技術領域獲得更專注的資本投入，推動技術創新(例如嘉實多液體冷卻技術在AI數據中心的應用等)以及市場拓展。