Shell Plc Sponsored ADR

埃克森美孚

1. 5月2日(周二)美股盤前，美股叁大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.42%，標普500指數期貨漲0.33%，納指期貨漲0.24%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.82%，英國富時100指數漲0.82%，法國CAC40指數漲1.55%，歐洲斯托克50指數漲1.50%。

3. 截至發稿，WTI原油跌1.11%，報58.58美元/桶。布倫特原油跌0.98%，報61.52美元/桶。

市場消息

4月非農今夜來襲，債券交易員押注關稅“凍僵”美國就業市場。4月非農就業報告將于今晚發布，經濟學家預計，4月美國就業報告將顯示新增就業崗位13.5萬個，低于3月的22.8萬個。報告披露前夕，貨幣市場預期2025年美聯儲將進行近四次25個基點的降息操作，比特朗普上月宣布大規模關稅政策前的預期多出一次。美國債券投資者紛紛押注，唐納德·特朗普總統推行的關稅政策將拖累全球最大經濟體的發展步伐，進而迫使美聯儲下調利率。

日美貿易談判加速推進，日財長放話美債持倉或成談判“籌碼”。日本財務大臣加藤勝信表示，日本所持美債規模較大，是美國國債最大的海外持有國，這可能成爲其與美國進行貿易談判的一張“牌”。本周，日本首席談判代表赤澤亮正(Ryosei Akazawa)正在華盛頓與美國代表進行第二輪談判，結束最新一輪會談後，赤澤表示，日本的目標是在6月與美國達成貿易協議。

小包裹引爆大通脹：145%關稅逼退零售商們，“通脹猛獸”即將再度席卷美國。來自美國最大規模日用品以及必需消費品貿易國——中國的電子商務商品普遍面臨高達145%的關稅，並且美國對中國低價值商品的關稅豁免于周五結束，一些線上零售商，尤其是聚焦于日用品、必需消費品以及熱門服飾類産品的線上零售商們因關稅問題停止爲美國市場提供服務。華爾街大行高盛近日將截至2025年年末的核心PCE通脹指標上調0.5%個百分點至3.5%，並且預計升至4%的可能性非常大，強調即使到2026年核心PCE也難以回到美聯儲錨定的2%目標。

全球資金最新趨勢揭曉：賣美股抛黃金，轉向日本與歐洲股市。美國銀行的全球研究部周五發布的研報顯示，截至周叁的一周內，全球投資者們繼續抛售美國股票，轉而大舉買入日本和歐洲股票。美國股市當周流出大約89億美元，但此前一周美國市場曾出現短暫大額流入。此外，黃金市場的資金方面，隨着黃金現貨與期貨價格持續回調，則錄得今年1月以來首次周度級別的資金流出。不過，美國銀行研究團隊表示並未發現外國投資者大規模“清倉式”抛售美國資産的迹象：美股當周仍獲外國市場的買家們淨流入近 40 億美元;雖然美國國債市場出現“小幅外資賣出”，但在此前六周一直保持淨流入的強勁趨勢。

個股消息

不懼油價下跌！殼牌(SHEL.US)Q1利潤超預期，擬啓動35億美元回購計劃。殼牌周五公布第一季度調整後淨利潤爲55.8億美元，好于市場預期的50.7億美元，上年同期爲77.3億美元。殼牌第一季度經營現金流降至92.8億美元，低于上一季度的131.6億美元。淨債務從去年第四季度的388.1億美元攀升至415.2億美元。殼牌堅持其投資者回報和資本支出計劃，增加債務以填補油價下跌造成的現金流缺口。殼牌首席執行官Wael Sawan周五在一份聲明中表示：“我們強勁的業績和穩健的資産負債表使我們有信心在未來叁個月內再啓動35億美元的回購計劃。”該股盤前漲近3%。

埃克森美孚(XOM.US)Q1利潤符合預期，維持股票回購計劃。埃克森美孚周五公布，第一季度調整後每股收益爲1.76美元，符合分析師的預期。由于圭亞那和二疊紀盆地等低成本項目的産量增加，這家石油巨頭得以在近期原油價格下跌的情況下繼續進行股票回購。埃克森美孚表示，第一季度回購了48億美元的股票，這與其到2026年每年回購200億美元的計劃一致。該股盤前漲近1%。

雪佛龍(CVX.US)Q1利潤超預期，擬削減股票回購。雪佛龍第一季度調整後每股收益爲2.18美元，高于分析師平均預期的每股2.10美元。由于公司削減了煉油廠的支出，資本支出低于去年同期。該公司將在第二季度回購約27.5億美元的股票，較今年第一季度的回購額減少約30%。首席財務官Eimear Bonner表示：“油價已經發生了變化。從供需角度來看，市場似乎正在走軟。”該股盤前跌超2%。

Strategy(MSTR.US)Q1虧損顯著擴張，比特幣儲備策略仍“高歌猛進”。財報數據顯示，“比特幣大戶”Strategy第一季度營收同比下降3.6%至1.111億美元，低于市場普遍預期的1.164億美元；調整後每股收益爲-16.53美元，與分析師平均預期的-0.02美元相差甚遠。此次虧損是由于公司采用了新的會計政策，需按市場價格對其持有的大量比特幣進行估值。與此同時，公司仍持續聚焦于資本市場策略以增加其比特幣持有量。該股盤前漲近2%。

蘋果(AAPL.US)Q2服務業務收入略低于預期。財報顯示，蘋果第二財季(截至3月底)每股收益爲1.65美元，高于市場預期的1.63美元，營收達954億美元，同樣超出分析師預估的946.6億美元。按産品線來看，iPhone仍是公司最重要的收入來源，當季營收爲468.4億美元，略高于預期的458.4億美元，同比增長近2%。最令市場關注的是服務業務營收略低于預期，爲266.5億美元，雖同比增長11.65%，但低于去年同期的14.2%的增速，也低于市場預期的267億美元。該股盤前跌超3%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30 美國4月非農就業人口變動季調後(萬)、美國4月平均每小時工資年率(%)、美國4月私營企業非農就業人數變動(萬)、美國4月勞動參與率(%)、美國4月制造業就業人口變動季調後(萬)、美國4月失業率(%)

北京時間22:00 美國3月耐用品訂單月率修正值(%)、美國3月工廠訂單月率(%)