英伟达

博通

智通財經APP獲悉，美國銀行將英偉達(NVDA.US)、博通 (AVGO.US) 和AMD(AMD.US)列爲半導體行業的首選股，因爲該行認爲投資者應繼續關注人工智能領域的投資熱潮。該行分析師在給客戶的報告中寫道：“儘管預期會有波動，但我們仍然看好與人工智能相關的半導體、存儲器和半導體設備股票。本週的 CES 展會可能會在物理(機器人)和尖端人工智能(設備端)領域，以及持續的雲計算建設方面，帶來新的增長點。”

分析師指出，今年的資本支出約爲 6000 億美元，人工智能仍然是主導主題，儘管其利用率已成爲投資者關注的焦點。分析師補充說，雖然美國頂級超大規模數據中心運營商(包括亞馬遜(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)和微軟(MSFT.US))的自由現金流狀況可以緩解一些擔憂，但該行業仍可能面臨審查。

分析師進一步指出，英偉達是該集團中“地位最佳”的公司——該集團還包括 Lam Research (LRCX.US)、KLA Corp. (KLAC.US)、Credo Technologies (CRDO.US) 和 Teradyne (TER.US)——並強調，近期的收購可以進一步鞏固英偉達的競爭優勢。

分析師解釋道：“英偉達的產品路線圖以及近期的授權/併購活動凸顯了其優化整個人工智能技術棧的戰略——從網絡(Mellanox、Enfabrica)到專用推理(Groq、Rubin CPX)，再到企業級人工智能(A121 Labs)和 GPU 工作負載管理(SchedMD)。此外，英偉達緊密的供應鏈整合也常常被低估，這在晶圓和內存資源受限的環境下，相比內部 ASIC 方案，可能會帶來優勢。下一代由 Blackwell 訓練的前沿 LLM(OpenAI，即 OpenAI)有望進一步提升英偉達相對於(谷歌)基於 TPU 的堆棧的市場份額。”